Akcie Intelu vystřelily o 28 %, proč analytici stále radí prodat?

Akcie Intelu (NASDAQ: INTC) v předobchodním obchodování v pátek vystoupily až o 28 %, poté co výrobce čipů zveřejnil za první čtvrtletí výsledky lepší než očekávání.

Společnost vydala výhled tržeb na druhé čtvrtletí, který překonal odhady Wall Street.

Pro společnost, kterou dlouho považovali za pozadu v závodě o AI, byl tento krok důraznou připomínkou, že sentiment se může rychle změnit, když se zlepší čísla a vedení konečně poskytne jasnější vysvětlení.

Akcie Intelu: Čtvrtletí, které změnilo náladu

Intel oznámil tržby za první čtvrtletí ve výši 13,6 miliard USD (cca 290,5 miliard Kč), nad odhady 12,4 miliard USD (cca 265,7 miliard Kč); očištěný zisk na akcii činil 29 centů oproti odhadovanému 1 centu.

Společnost také prognózovala tržby za druhé čtvrtletí ve výši 13,8 miliard USD (cca 295,2 miliard Kč) až 14,8 miliard USD (cca 316,6 miliard Kč) a očištěný zisk 20 centů na akcii, obojí nad očekáváními.

Akcie Intelu vzrostly ve středu v obchodování po uzavření trhu o 19 % a následující ráno se zisk navýšil i v předobchodním obchodování.

Provozní stránka pod titulkem byla ještě důležitější.

Divize datových center a AI Intelu dosáhla tržeb 5,1 miliard USD (cca 109,1 miliard Kč), čímž překonala odhady.

Vedení uvedlo, že poptávka po serverových procesorech používaných v AI datových centrech se zlepšuje, protože zákazníci v cloudu přecházejí od trénování velkých modelů k jejich nasazování.

Finanční ředitel David Zinsner také řekl, že Intel byl schopen prodat část hotových zásob, které dříve očekával odepsat, včetně starších nebo špatně fungujících čipů.

Proč  býci zesilují

Hlavním důvodem návratu optimismu je, že Intel konečně má konkrétní zákaznický úspěch ve své foundry strategii, na který může ukázat.

Tesla bude pro svůj projekt Terafab využívat Intelův výrobní proces nové generace 14A, čímž se Tesla stane prvním významným zákazníkem Intelu pro tuto technologii.

Širší plán Terafab zahrnuje Teslu, SpaceX a xAI; Musk popisuje projekt jako součást širší snahy vyvíjet vlastní čipy pro vozidla, roboty a AI datová centra.

To je důležité, protože Intelovu strategii foundry se hodnotilo spíše podle toho, zda má zákaznické potvrzení, než podle ambicí.

Zinsner uvedl, že detaily partnerství se stále dolaďují, a odmítl zveřejnit finanční podmínky.

Proč doporučení 'prodat' stále přetrvávají

Skepticismus nezmizel, protože úspěch obratu stále závisí na provedení.

Intel vykázal GAAP ztrátu za první čtvrtletí 73 centů na akcii po více než 4 miliard USD (cca 85,6 miliard Kč) restrukturalizačních nákladech, přestože očištěný zisk byl kladný.

Akcie se obchodovaly přibližně na 90násobku očekávaného zisku (forward P/E), což je vysoké ocenění pro firmu, která stále obnovuje ziskovost a snaží se dokázat, že může konzistentně soupeřit s TSMC a rivaly podporovanými Nvidií.

Tato opatrnost se odráží v datech analytiků.

MarketBeat uvádí konsenzuální hodnocení pro Intel jako Držet, založené na 11 doporučeních Koupit, 24 doporučeních Držet a 5 doporučeních Prodat od 40 analytiků.

Průměrný cílový kurz je $54.86, výrazně pod úrovní, na které se akcie nyní obchodují po růstu.

Jinými slovy, trh může již oceňovat úspěšnou transformaci, ale mnoho analytiků stále předpokládá běžnější oživení.