Akcie Snap rostou po upgradu; škrty 500 mln USD zvyšují naději na zisk

Akcie společnosti Snap Inc. v pondělí výrazně vzrostly poté, co kombinace povýšení od analytika, plánů restrukturalizace a zlepšujícího se výhledu příjmů posílila důvěru investorů.

Akcie ve směnném obchodování poskočily až o 8,39 % poté, co Rothschild Redburn zvýšil doporučení pro Snap z Neutral na Buy a zdvojnásobil cílovou cenu na $10 z $5.

Při předchozím obchodování kolem $5,65 nový cíl naznačuje přibližně 77 % potenciálního nárůstu.

Zvýšení doporučení odráží rostoucí důvěru ve finanční trajektorii Snapu, podpořenou silnějším zájmem o reklamu, rostoucími příjmy ze předplatného a pokračující úspornou disciplínou.

Zvýšení doporučení ukazuje zlepšující se fundamenty

Rothschild Redburn poukázal na několik pozitivních faktorů, které podporují jeho býčí stanovisko, včetně diverzifikace zdrojů příjmů a lepšího řízení nákladů.

Firma očekává, že hlavní byznys Snapu, bez Spectacles, pravděpodobně dosáhl GAAP bodu zvratu ve fiskálním roce 2025, s očekávanou významnou ziskovostí v roce 2026.

Analytici rovněž předpokládají, že společnost dosáhne GAAP ziskovosti během roku.

Prognózy růstu zůstávají silné.

Firma projekce předpokládá 11% průměrné roční tempo růstu tržeb v období 2025–2028, tažené 7% CAGR v reklamě a prudkým nárůstem příjmů z předplatného — z $745 million v roce 2025 na $1.755 billion v roce 2028.

Příjmy z předplatného by měly vzrůst z 13 % na 22 % z celkových tržeb během tohoto období, zatímco hrubé marže se mají rozšířit z 55 % v roce 2025 na 63 % do roku 2028.

„Mezi ně patřila silnější poptávka po hlavním reklamním byznysu společnosti, rostoucí příjmy z předplatného a efektivní snahy o řízení nákladů,“ uvádí poznámka.

Restrukturalizace a přechod CFO v centru pozornosti

Růst akcií Snapu nastal také v reakci investorů na širší úsilí o restrukturalizaci a změny v řízení společnosti.

Společnost si klade za cíl dosáhnout více než $500 million ročních úspor do druhé poloviny roku 2026 v rámci iniciativy škrtnutí nákladů.

Plán zahrnuje snížení přibližně 1 000 pracovních míst, tedy asi 16 % pracovní síly, a zrušení více než 300 otevřených pozic.

Snap také prochází změnou vedení; Doug Hott převezme odpovědnosti za finance po odchodu finančního ředitele Dereka Andersena.

Očekává se, že Andersen se zúčastní svého posledního zasedání k výsledkům 6. května, než společnost opustí 8. května.

Společnost uvedla, že počítá s restrukturalizačními náklady ve výši $95 million až $130 million a nastínila „jasnou cestu k čisté ziskovosti“, spolu s revidovaným výhledem nákladů pro rok 2026 na $2.75 billion a odměnami v akciích ve výši $1.05 billion.

Momentum se buduje před výsledky

Akcie Snapu vykazují známky krátkodobé síly, obchodují se nad 20denním klouzavým průměrem, přesto zůstávají pod dlouhodobějšími indikátory trendu.

Akcie jsou za uplynulých 12 měsíců stále níže přibližně o 32,7 %, což zdůrazňuje nerovnoměrný charakter jejich zotavení.

Aktivita v opcích také vzrostla: obchodní objemy jsou výrazně nadprůměrné a call opce převyšují puty, což naznačuje mírně býčí tón mezi investory.

Klíčové technické úrovně zůstávají ve středu pozornosti. Rezistence se pohybuje kolem $6,50, zatímco podpora leží poblíž $5,00, kde se dříve objevovaly nákupy při propadech.

Společnost má zveřejnit výsledky 6. května; analytici očekávají užší ztrátu 7 centů na akcii při tržbách kolem $1.53 billion, oproti $1.36 billion o rok dříve.

Širší sentiment analytiků zůstává smíšený; akcie nesou doporučení Hold a průměrná cílová cena činí $7.89.

Nicméně nedávné pozitivní revize odhadů zisku a zlepšující se fundamenty přidaly na optimismu.