Největší události u indexu DAX tento týden: výsledky, ECB, válka USA–Írán

Index DAX se v posledních dnech stáhl z měsíčního maxima €24,800 na současných €24,128. Stále je však výrazně nad měsíčním minimem €21,850. Tento článek přináší přehled tří hlavních katalyzátorů, na které se tento týden zaměřit.

Nejvýznamnější společnosti v indexu DAX zveřejňují výsledky 

Hlavním katalyzátorem pro index DAX je blížící se výsledková sezona v Německu, která poskytne více informací o tom, jak si společnosti vedly v prvním čtvrtletí roku.

Finanční výsledky zveřejněné dosud ukazují, že většina společností měla dobrý start do roku. Například podle FactSet průměrné zisky u 28 % společností ze S&P 500 dosud činí 15 %.

Mnohé důležité společnosti z indexu DAX zveřejní svá čísla tento měsíc. Mezi nejvýznamnější patří Deutsche Boerse, Deutsche Bank, Mercedes-Benz, Adidas, Porsche, Deutsche Post, BASF, Volkswagen, Linde, Infineon.

Na základě nedávných výsledků největších amerických bank je pravděpodobné, že Deutsche Bank zveřejní silná čísla díky obchodnímu oddělení, které těžilo z probíhající války s Íránem.

Mercedes-Benz již naznačil, že jeho výsledky budou slabé kvůli utlumenému podnikání v Číně a v USA. To platí i u dalších automobilových výrobců jako Porsche a Volkswagen.

Cena akcií BASF letos výrazně vzrostla, protože společnosti pomohla diverzifikace výroby do Číny, což jí umožnilo vyrovnat se s drahým německým trhem. Adidas rovněž zápasí kvůli slábnoucí poptávce po svých produktech.

V souladu s tím bude německý akciový trh reagovat i na výsledky velkých amerických technologických společností, které poskytnou informace o výdajích na AI. Tyto výsledky jsou důležité, protože vrcholné americké firmy zveřejňující výsledky tento týden mají tržní hodnotu větší než německý akciový trh.

Rozhodnutí ECB o sazbách 

Druhým klíčovým katalyzátorem pro index DAX je nadcházející rozhodnutí Evropské centrální banky, které bude zveřejněno ve čtvrtek tohoto týdne.

Ekonomové dotazovaní agenturou Reuters očekávají, že banka zachová status quo a úrokové sazby ponechá beze změny. Činitelé tento krok odůvodní tím, že bude třeba více času k posouzení dopadů probíhající války s Íránem na ekonomiku.

Trh s dluhopisy očekává, že centrální banka nakonec letos sazby zvýší, protože inflace překročila cíl 2 %. Nicméně v krátkodobém horizontu se očekává, že úrokové sazby v Evropě zůstanou nižší než v USA.

Federální rezervní systém, Bank of Japan a Bank of England zveřejní svá rozhodnutí později v tomto týdnu.

US–Írán: vývoj války 

Mezitím bude akciový trh reagovat i na vývoj kolem války mezi USA a Íránem, zatímco pokračuje příměří bez stanoveného konce. Nejpřekvapivější na tomto příměří je, že mezi oběma zeměmi neprobíhají rozhovory, což znamená, že konflikt se může brzy znovu rozvinout.

Toto vysvětluje, proč ceny energií tento týden dál rostou, přičemž Brent a West Texas Intermediate stoupají nad $100. Takový vývoj poškodí německé společnosti, které obvykle závisí na dovozech energie ze Středního východu.

Známky obnovení rozhovorů by byly pro index DAX býčí, protože by v krátkodobém horizontu vedly k nižším cenám energií.

Technická analýza indexu DAX 40 

Graf indexu DAX | Zdroj: TradingView 

Denní časový rámec ukazuje, že index DAX na začátku tohoto měsíce dosáhl vrcholu €24,757 a poté klesl na současných €24,128. Pohybuje se na úrovni stroke pivot reverse nástroje Murrey Math Lines.

Index zůstal nad 50denním exponenciálním klouzavým průměrem (50denní EMA). Vytvořil také invertovaný vzor hlava a ramena, což je v technické analýze běžný býčí signál obratu.

Nejpravděpodobnějším scénářem je proto odraz směrem k odporu na úrovni €25,000.