Proč může index Nikkei 225 stoupnout i přes jestřábí postoj BoJ

Index Nikkei 225 mírně klesl poté, co Japonská centrální banka (BoJ) oznámila své rozhodnutí o úrokových sazbách v kontextu probíhající války mezi USA a Íránem. Ve čtvrtek spadl na ¥59,920, což je mírně pod letošním maximem ¥60,592.

Rozhodnutí Japonské centrální banky (BoJ) o úrokových sazbách 

Japonské akcie se stáhly, když tržní účastníci vyhodnocovali poslední rozhodnutí BoJ, v němž úředníci rozhodli ponechat sazby beze změny, jak většina analytiků očekávala. Sazby zůstaly na 30letém maximu 0,75 %.

Hlavním důvodem poklesu indexu Nikkei 225 a posílení jenu je, že při tomto zasedání více úředníků hlasovalo pro zvýšení sazeb. Tři členové hlasovali pro zvýšení o 0,25 %, oproti dvěma v předchozím zasedání.

Výsledkem jsou obavy, že banka nakonec rozhodne o zvyšování sazeb ještě letos, pokud bude inflace nadále růst.

Největším rizikem pro japonskou ekonomiku je, že ceny energií v posledních měsících prudce vzrostly; Brent a West Texas Intermediate (WTI) vzrostly na $109, respektive $97.

Tento růst pokračoval i tento týden, zatímco sporné příměří mezi oběma stranami trvalo. V době uzávěrky Trump na nabídku Íránu znovuotevřít Hormuzský průliv nereagoval.

BoJ byla v posledních letech relativně jestřábí, když opustila negativní sazby a zvýšila je na nejvyšší úroveň za tři desetiletí. Také ukončila kontrolu výnosové křivky, což vysvětluje nedávný prudký nárůst výnosů dluhopisů.

Do budoucna Federální rezervní systém (Fed) oznámí své rozhodnutí o sazbách ve středu; většina analytiků očekává, že sazby ponechá mezi 3,50 % a 3,75 %.

Hlavní firmy, které zveřejní výsledky 

Dalším důležitým katalyzátorem pro index Nikkei 225 jsou nadcházející výsledky některých předních japonských firem. Hitachi, Advantest a Astellas Pharma již tento týden zveřejnily své výsledky.

Na dnešek stojí za pozornost Mitsubishi Electric, Shin-etsu Chemical, Fujitsu, Dentso a Komatsu. 

Poté zveřejní výsledky největší japonské obchodní domy jako Mitsubishi, Mitsui, Marubeni, Sumitomo a Itochu. Tyto výsledky jsou bedlivě sledovány kvůli rozsáhlým investicím Warrena Buffetta do těchto společností.

Japonský akciový trh bude reagovat i na nadcházející výsledky některých největších amerických firem, včetně známých jmen jako Apple, Microsoft, Google a Amazon. Tyto výsledky jsou důležité vzhledem k jejich velikosti a tomu, že v rámci svých AI aktivit využívají japonské dodavatelské řetězce.

Technická analýza indexu Nikkei 225 

Graf indexu Nikkei | Zdroj: TradingView 

Denní graf ukazuje, že index Nikkei 225 v posledních dnech kolísal a drží se těsně nad důležitou úrovní podpory na ¥59,297. Tato podpora je významná, protože představuje horní část formace šálku s rukojetí.

Index zůstává výrazně nad 50denním a 100denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA), zatímco Average Directional Index (ADX) pokračuje v růstu. Proto je nejpravděpodobnější výhled pro index Nikkei býčí, přičemž investoři cílí na další klíčovou rezistenci na ¥61,000.