Meta plánuje emisi dluhopisů až za 25 mld. USD na financování rozvoje AI

Meta Platforms Inc. plánuje získat mezi 20 a 25 miliardami USD prostřednictvím emise dluhopisů investičního stupně.

Tento krok přichází poté, co společnost zrychluje výdaje na infrastrukturu, aby využila boom v oblasti umělé inteligence, uvedly zdroje obeznámené se záležitostí pro Bloomberg.

Očekává se, že nabídka bude rozdělena až do šesti tranší.

Jedna z částí by mohla zahrnovat dluhopis s dlouhou splatností do roku 2066; počáteční cenové diskuze naznačují výnos až o 1,8 procentního bodu nad výnosy amerických státních dluhopisů.

Struktura transakce a účast na trhu

Emisi dluhopisů vede Citigroup Inc. a Morgan Stanley.

Plánovaná emise přichází krátce poté, co Meta oznámila silnější než čekané tržby za první čtvrtletí.

Současně společnost zvýšila své odhady kapitálových výdajů na tento rok, což signalizuje hlubší závazek k infrastruktuře pro umělou inteligenci.

Výdaje na AI pohánějí zadlužování napříč Big Tech

Hlavní technologické firmy, často označované jako hyperscalers, se stále častěji obracejí na dluhové trhy, aby financovaly rozsáhlé investice do AI.

Tyto investice zahrnují budování datových center a nákup specializovaného hardwaru.

Nejnovější krok Meta navazuje na řadu velkých dluhových transakcí v sektoru.

Amazon.com Inc. získal minulý měsíc téměř 54 miliard USD na trzích dluhopisů v USA a Evropě.

Na začátku tohoto roku Alphabet Inc. uvedl na trh dluhopisy v hodnotě zhruba 32 miliard USD denominované v dolarech a eurech.

Mezitím Oracle Corp. zajistil 25 miliard USD v rámci emise dluhopisů, která přilákala špičkovou poptávku ve výši 129 miliard USD.

Přes volatilitu spojenou s geopolitickými napětími, včetně konfliktu v Íránu, poptávka investorů po takovém dluhu zůstala silná.

Účastníci trhu nadále hledají expozici vůči růstovému příběhu spojenému s AI.

Zvýšené plány kapitálových výdajů vzbuzují obavy investorů

Meta nedávno zvýšila svůj odhad kapitálových výdajů pro tento rok na 125 až 145 miliard USD.

To představuje přibližně 7,4% nárůst oproti dřívějšímu odhadu, což významně překračuje očekávání analytiků.

Podle zprávy Bloombergu se odhaduje, že čtyři největší hyperscalery letos společně utratí až 725 miliard USD za investice související s AI.

Zuckerberg obhajuje strategii při poklesu akcií

Generální ředitel Meta, Mark Zuckerberg, během hovoru s analytiky zopakoval své odhodlání investovat do AI.

Řekl, že má „důvěru“ v rozhodnutí společnosti zvýšit investice.

Nálada investorů se však jevila opatrná.

Zuckerberg přiznal, že Meta zatím nemá „velmi přesný plán“ pro vývoj každého AI produktu.

„Myslím, že máme představu o tom, jak by věci měly vypadat,“ řekl a přiznal, že jeho odpovědi mohou být „neuspokojivé“, jak cituje zpráva Bloombergu.

Akcie Meta v premarketu v New Yorku klesly až o 9,5%, což odráží obavy z rozsahu výdajů a nejistoty ohledně návratnosti.

Silná poptávka přetrvává i přes rizika

Předchozí emise dluhopisů Meta v říjnu přilákala přibližně 125 miliard USD objednávek, čímž tehdy stanovila rekord.

Společnost také získala zhruba 30 miliard USD prostřednictvím financování mimo rozvahu spojeného s účelovou společností (special purpose vehicle) spojenou s Blue Owl Capital Inc.

Poslední plánovaná emise poukazuje na pokračující zájem investorů o vysoce kvalitní korporátní dluh spojený se sektorem AI, i když stále přetrvávají otázky ohledně dlouhodobé ziskovosti.