Dow vzrostl o 180 bodů; výsledky podpořily akcie, ropa zlevňuje, rizika přetrvávají

Americké akcie v pátek posílily a navázaly na hybnou sílu jednoho z nejsilnějších měsíčních růstů za několik let, protože optimismus investorů kolem firemních výsledků převážil přetrvávající obavy z geopolitických napětí a volatility na ropném trhu.

Index Dow Jones Industrial Average vzrostl přibližně o 180 bodů, tedy o 0.36 %, zatímco S&P 500 posílil o 0.54 % a Nasdaq Composite otevřel výše o 0.68 %.

Růst následuje po rekordní seanci, kdy S&P 500 a Nasdaq Composite uzavřely na nových maximech a završily tak své nejlepší měsíční výkony od roku 2020.

Dow rovněž zaznamenal nejsilnější měsíční nárůst od listopadu 2024.

Momentum výsledků a Apple zlepšily náladu

Důvěru investorů podpořila obecně silná výsledková sezóna za první čtvrtletí, zejména u technologických společností s vysokou tržní kapitalizací.

Akcie Apple Inc. vzrostly o více než 2.9 % poté, co společnost zveřejnila lepší než očekávané čtvrtletní výsledky a oznámila silný výhled tržeb, podpořený poptávkou po řadě iPhone 17 a MacBook Neo.

Pozitivní nálada se rozšířila do části technologického a softwarového sektoru.

Atlassian posílil téměř o 25 % poté, co zvýšil roční výhled, zatímco jeho konkurenti včetně Salesforce, ServiceNow, Datadog a Workday zaznamenali mírné zisky.

Mezi individuálními tahouny akcií vzrostl Reddit o více než 11 % po optimistickém výhledu tržeb, zatímco Roblox klesl prudce o více než 21 % poté, co snížil roční výhled rezervací.

Energetické společnosti předvedly smíšené výkony i přes výsledky nad očekávání. Exxon Mobil nepatrně posílil, zatímco Chevron mírně poklesl.

Ceny ropy klesají, jak se geopolitické signály mění

Ropné trhy vykázaly známky uvolnění poté nedávné volatility vyvolané napětím na Blízkém východě.

Ceny v pátek klesly poté, co se objevily zprávy, že Írán zaslal nový návrh na jednání s USA prostřednictvím pákistánských zprostředkovatelů.

Futures na americkou lehkou ropu WTI spadly přibližně o 2 % a obchodovaly se nad 102 USD za barel, zatímco mezinárodní referenční Brent poklesl zhruba o 0.5 % na těsně nad 109 USD.

Odstup zpět dolů následuje po prudkém růstu, který posunul ceny ropy na několikaleté maximum v souvislosti se strachem z narušení dodávek způsobených konfliktem.

Zklidnění cen ropy poskytlo určitý prostor pro podporu akcií, když investoři zvažovali potenciál sníženého geopolitického rizika.

Nejistota však zůstává vysoká, zejména s ohledem na to, že přeprava lodí průlivem Hormuz se zastavila, což zvyšuje obavy z dlouhodobých omezení dodávek.

Výhled zastiňují ekonomické obavy a sezónní trendy

Přes silné tržní momentum jsou investoři čím dál opatrnější ohledně udržitelnosti růstu, jak se trhy přesouvají do května, období historicky spojeného se slabšími výnosy.

Data od Fidelity ukazují, že S&P 500 v průměru vzrostl přibližně o 2 % mezi květnem a říjnem od roku 1945, ve srovnání s přibližně 7 % v období od listopadu do dubna.

Současně nedávná makrodata přinesla nuancovanější výhled.

Zatímco americký hrubý domácí produkt v prvním čtvrtletí rostl tempem 2 % ročně, základní indikátory naznačují určité oslabení.

Růst spotřeby domácností se zpomalil a míra osobních úspor klesla, což naznačuje, že domácnosti mohou čerpat úspory, aby udržely své výdaje.

Přetrvávají také obavy ohledně rozsahu výdajů na umělou inteligenci ze strany velkých technologických firem a jejich dopadů na dlouhodobou ziskovost.

S vstupem do nového měsíce budou investoři vyvažovat silné výsledkové momentum proti makrorizikům a geopolitickému vývoji; klíčovou otázkou zůstává trvanlivost nedávného růstu.