Analytik snižuje doporučení pro akcie Palantir, které rostou po výsledcích za Q1

Palantir Technologies NASDAQ:PLTR mírně roste v pozdním obchodování poté, co oznámil lepší než očekávané výsledky za Q1 a výrazně zvýšil výhled na celý rok.

Tato firma pro analýzu dat s podporou AI vykázala očištěný zisk 0,33 USD na akcii při tržbách 1,63 miliardy USD – s přehledem překonala očekávání analytiků 0,28 USD na akcii a 1,54 miliardy USD tržeb.

Navzdory nárůstu po zveřejnění výsledků zůstávají akcie Palantir v roce 2026 podprůměrným titulem; aktuálně jsou zhruba o 17 % pod svým dosavadním maximem v tomto roce, zatímco širší sektor softwaru řeší přehodnocení ocenění v souvislosti se strachem z narušení AI.

Proč jsou akcie Palantir „v zeleném" po výsledcích za Q1

Akcie PLTR pokračují v růstu po výsledcích za Q1 zejména proto, že jejich zveřejnění signalizuje, že společnost jede na plné obrátky na americkém trhu.

Domácí tržby firmy se meziročně více než zdvojnásobily na 1,28 miliardy USD – podpořené 84% nárůstem vládních prodejů. Ve svém dopise akcionářům řekl generální ředitel Alex Karp:

„Naše finanční výsledky nyní ukazují úroveň síly, která zastíní výkony všech softwarových společností v historii v tomto rozsahu.“

Karp se rovněž snažil utišit obavy z narušení způsobeného AI a zdůraznil, že PLTR si razí jedinečnou cestu mimo „intenzivně konkurenční závod“ vývojářů AI modelů, místo toho buduje „juggernaut of a business“ zaměřený na dodávání „smrtících schopností“ a reálných výsledků svým partnerům.

Analytik HSBC se distancuje od akcií PLTR

Přes Karpovo ujištění není analytik HSBC Stephen Bersey zcela přesvědčen.

V analytickém sdělení datovaném May 4^th snížil Bersey doporučení k akciím Palantir na „neutral“ a snížil cílovou cenu na 151 USD, což v podstatě naznačuje, že z aktuálních úrovní nelze čekat další podstatný růst.

Podle něj je tradiční „příkop“ PLTR – začleňování inženýrů přímo do organizací klientů – ohrožen, protože konkurenti v oblasti AI jako Anthropic a OpenAI přijímají podobné praktické integrační strategie.

Poznámka zdůraznila, že „tradiční bariéry vstupu začaly erodovat“ v důsledku rychlého přijetí agentních rámců, což zvyšuje „riziko komprese násobků ocenění“, když trh pochopí, že Palantir již není jediným hráčem v oblasti složité orchestraci AI.

Jak naložit s Palantirem po výsledcích za první čtvrtletí

S výhledem do budoucna vedení Palantiru zdvojnásobuje sázky na agresivní růstovou trajektorii – zvýšilo výhled tržeb pro rok 2026 na rozmezí 7,65 až 7,66 miliardy USD, což představuje 71% nárůst a výrazně překonává konsenzus ve výši 7,27 miliardy USD.

Společnost také zvýšila odhad očištěného volného cash flow na 4,2–4,4 miliardy USD.

Zatímco Karp zůstává velmi optimistický a v rozhovoru pro CNBC uvedl, že očekává, že americké podnikání se v roce 2027 „opět zdvojnásobí“, trh je však rozdělen.

S přemrštěným násobkem cena/zisk (P/E) kolem 130× a vznikající konkurencí v oblasti „AI orchestration“ je pro investory zásadní otázkou, zda může PLTR „jedinečná americká“ revoluce v umělé inteligenci udržet své prémiové ocenění, zatímco pokračující „SaaSpocalypse“ si v širším softwarovém prostoru vybírá oběti.