USD/ZAR prognóza: jihafrický rand posiluje, objevuje se carry trade

Jihafrický rand dnes pokračoval ve silném tempu a dosáhl nejnižší úrovně od 22. dubna, když se objevila příležitost pro carry trade. Pár USD/ZAR klesl na 16.4, výrazně z ročního maxima 16.90.

Příležitost pro carry trade se posiluje

Pár USD/ZAR tento týden pokračoval v nedávném poklesovém trendu, když se příležitost pro carry trade posílila. Carry trade je situace, kdy investoři půjčují měnu s nízkým výnosem a investují do měny s vyšším výnosem.

V tomto případě investoři půjčují dolar s výnosem 3.75% a alokují do jihafrického randu s výnosem 6.75%.

Důvod pro příležitost carry trade se objevil poté, co analytici z BNP Paribas předpověděli, že Jihoafrická rezervní banka (SARB) změní tón a letos začne zvyšovat úrokové sazby. Trh počítá se dvěma zvýšeními sazeb v tomto roce, což by posunulo celkovou inflaci na 7.25%.

Půjde o výrazný obrat, protože centrální banka byla v silném klesajícím trendu, přičemž sazby klesly z 8.25% loni na současných 6.75%. Tato snižování byla výsledkem pokračujícího poklesu inflace ještě před tím, než Donald Trump zahájil svou válku proti Íránu.

Nedávno se však inflace v Jižní Africe začala v souvislosti s válkou znovu zrychlovat. Nejnovější údaje ukazují, že celkový index spotřebitelských cen vzrostl v březnu na 3.1% z 3% v únoru a SARB věří, že ceny brzy dosáhnou 4%. Například ceny benzínu od začátku války vzrostly o více než 60%.

Na druhé straně Federal Reserve oznámil své rozhodnutí o úrokových sazbách ve středu minulý týden. Jak se široce očekávalo, banka ponechala úrokové sazby v rozmezí 3.50% až 3.75%. Nejvýrazněji úředníci naznačili, že by mohli sazby později v tomto roce snížit.

Do budoucna bude pár USD/ZAR reagovat na nadcházející americká data o zaměstnanosti mimo zemědělství (non-farm payrolls, NFP), která vyjdou v pátek tohoto týdne. Ekonomové očekávají, že zpráva ukáže vytvoření 60k pracovních míst v dubnu, což je výrazně méně než předchozích 153k. Míra nezaměstnanosti by měla zůstat na 4.3%.

Technická analýza USD/ZAR 

USDZAR price chart | Source: TradingView

Čtyřhodinový graf ukazuje, že kurz USD/ZAR byl v silném klesajícím trendu a nyní se pohybuje na nejnižší úrovni od 22. dubna.

Propadl pod důležitou podpůrnou úroveň na 16.51, což byla jeho nejnižší úroveň 3. března tohoto roku. Šlo o zásadní úroveň, protože představovala linii krku formace dvojitého vrcholu. Dvojitý vrchol je jedním z nejběžnějších medvědích signálů obratu v technické analýze.

Pár zůstal pod 50denními a 100denními exponenciálními klouzavými průměry (EMA) a indikátorem Supertrend.

Proto pár pravděpodobně v blízkém horizontu bude pokračovat v poklesu, potenciálně směrem k hlavní podpoře na 16.14. Na druhé straně se však může odrazit a otestovat rezistenci na 16.5 a poté pokračovat v klesajícím trendu.