Nvidia: akcie na klíčové úrovni po sázce na Corning — proč jsou analytici rozděleni?

Akcie Nvidia NASDAQ:NVDA ve středu vzrostly přibližně o 5,8 % poté, co společnost představila 500 milionů USD (cca 10,7 miliard Kč) partnerství s Corningem na rozšíření americké výroby optických připojení pro datová centra pro AI.

Tento vývoj rovněž poslal akcie Corningu o 20 % výše v předobchodním obchodování.

Trh zřetelně uvítal strategii: nešlo jen o dodavatelskou dohodu, ale o signál, že výdaje na AI se posouvají hlouběji do infrastrukturní vrstvy.

Reakce však také odhalila centrální rozpor v obchodě: býci vidí širší příběh o výstavbě AI, zatímco skeptici vidí akcii, která už ušla dlouhou cestu.

Partnerství Nvidia–Corning: co dohoda skutečně dělá

Mechanika je přímočará: Nvidia obdrží předfinancovaný warrant na nákup 3 milionů akcií Corningu za $0.0001 za kus.

Kromě toho bude mít výrobce čipů právo koupit až dalších 15 milionů akcií za $180 za kus, což dává celkovou potenciální investici 500 milionů USD (cca 10,7 miliard Kč).

Na oplátku Corning uvedl, že desetinásobně zvýší kapacitu optického připojení v USA, zvýší domácí výrobu optických vláken o více než 50 % a postaví tři nové výrobní závody v Severní Karolíně a Texasu, přičemž se očekává více než 3 000 pracovních míst.

Jednoduše řečeno: Nvidia zde nekupuje jen komponenty; získává pozici v dodavatelském řetězci AI.

Proč býci posilují

Jensen Huang uvedl, že dohoda je součástí něčeho většího, když řekl, že AI žene „největší výstavbu infrastruktury naší doby“ a vytváří „příležitost jednou za generaci“ k oživení výroby a dodavatelských řetězců.

Corning toto optimistické vyprávění podpořil vlastním ambiciózním růstovým plánem a zvýšil svůj dlouhodobý výhled tržeb na annualizovanou hladinu 20 miliard USD do konce roku 2026, 30 miliard USD (cca 641,8 miliard Kč) do konce roku 2028 a 40 miliard USD (cca 855,8 miliard Kč) do konce roku 2030.

To vysvětluje, proč Wolfe Research zvýšila cílovou cenu pro Corning na 230 USD z 185 USD a ponechala doporučení Outperform.

Optimismus na Wall Street se netýkal pouze Corningu. Goldman Sachs potvrdil doporučení Buy pro Nvidia a zopakoval cílovou cenu 250 USD na základě 30násobku poměru cena/zisk (P/E).

Názor trhu na Nvidia zůstává rovněž výrazně pozitivní: Investing.com vykazuje konsensus Strong Buy a průměrný cílový kurz 269,17 USD.

Akcie Nvidia: vlajka opatrnosti

Argument pro opatrnost začíná u ocenění: Corning se nyní obchoduje na téměř 99násobku historických zisků, s forward P/E stále nad 53 — náročné ocenění pro výrobce, který má stále expozici vůči pomaleji rostoucím průmyslovým segmentům.

Výhled tržeb Corningu pro druhé čtvrtletí byl nižší, než očekával Wall Street, i když poptávka související s AI zůstala silná, což podtrhuje, kolik optimismu je už zabudováno v ceně akcie.

Technici také sledují oblast 200 USD jako další zónu odporu, zatímco RSI kolem 52,6 ukazuje na neutrální momentum spíše než na přehřáté vyvrcholení.

Naředění není hlavním rizikem, ale stojí za zmínku.

Pokud by Nvidia uplatnila všech 18 milionů akcií, činilo by to těsně nad 2,1 % z celkových 860,6 milionu vydaných akcií Corningu.