Zisky Shellu v 1. čtvrtletí vyskočily; oznamuje odkupy za $3B a dividenda roste o 5 %

Shell dividenda stoupla o 5 % po silném výsledku v 1. čtvrtletí

Shell ohlásil silné první čtvrtletí; upravený zisk podle definice společnosti, který společnost považuje za čistý zisk, vzrostl na $6.92 billion. 

Číslo, oznámené ve čtvrtek, významně překonalo jak $5.58 billion vykázaných před rokem, tak konsensus analytiků ve výši $6.36 billion.

Shell plc rovněž vrátí akcionářům $3.0 billion poté, co oznámil okamžité zahájení nového programu zpětného odkupu akcií, který by měl trvat přibližně tři měsíce.

Výplaty akcionářům a návrat kapitálu

Energetický gigant s tržní kapitalizací $245 billion oznámil krok odkupu akcií, zatímco P/E poměr akcie je 14,58, a analýza InvestingPro naznačila, že se aktuálně obchoduje pod svou reálnou hodnotou.

„Dnes, v souladu s naší filozofií alokace kapitálu orientovanou na hodnotu, vyvažujeme naše výplaty akcionářům, s programem zpětného odkupu akcií ve výši $3 billion na následující 3 měsíce a zvýšením dividendy o 5 %, v souladu s naší stávající politikou rozdělení 40–50 % z CFFO,“ uvedl generální ředitel Shellu, Wael Sawan, v oficiálním prohlášení. 

Program si klade za cíl snížit vydaný základní kapitál Shellu odkupem a následným zrušením všech získaných akcií.

Cílem společnosti je dokončit tento program, který závisí na tržních podmínkách, před oznámením výsledků za Q2 2026.

Společnost v současnosti nabízí výnos 3,41 % a vyplácí dividendu nepřetržitě 22 po sobě jdoucích let.

Shell si najal jednoho brokera na základě nediskreční smlouvy pro program odkupu.

Tato smlouva umožňuje nákup jeho kmenových akcií na londýnských burzách, včetně London Stock Exchange, BATS a Chi-X.

Program je autorizován do 24. července 2026 s maximální celkovou částkou výdajů $3.0 billion. 

Broker provede nákupy cenných papírů Shellu v rámci smluvně dohodnutých parametrů a při rozhodování o obchodech bude jednat nezávisle na společnosti. 

Tyto transakce budou provedeny v souladu s oprávněním Shellu k odkupům akcií na trhu.

Maximální počet kmenových akcií, které mohou být v rámci tohoto programu koupeny, je 320 million, což představuje plnou zbývající kapacitu povolenou orgány udělenými akcionáři na valné hromadě společnosti v roce 2025.

Provozní výkonnost, kapitálové výdaje (capex) a geopolitický dopad

Shell plc oznámil silnou provozní výkonnost napříč portfoliem, což vedlo k vyšším příspěvkům z obchodování a optimalizačních aktivit. 

Výhled hotovostních kapitálových výdajů (capex) společnosti pro rok 2026 je odhadován mezi $24 a $26 billion, který zahrnoval přibližně $4 billion na akvizici ARC Resources. 

Výhled kapex pro roky 2027–2028 zůstává beze změny na $20 až $22 billion.

Akvizice ARC Resources by měla přidat k produkci 370,000 barelů ropného ekvivalentu denně, což podle oficiálního sdělení povede k 4% složené roční míře růstu (CAGR) v období 2025–2030. 

Shell navíc udržuje odolnou rozvahu, se zadlužeností (gearing) na úrovni 23 % (včetně leasingů), což především odráží nárůst pracovního kapitálu v důsledku současného cenového prostředí.

Produkce ropy a plynu Shellu v posledním čtvrtletí klesla o 4 %.

Pokles byl připsán válce USA a Izraele proti Íránu, která způsobila škody včetně poškození plynárenského závodu Pearl v Kataru.

Odhaduje se, že opravy katarského závodu potrvají přibližně jeden rok.

Zadluženost Shellu, tedy poměr dluhu k vlastnímu kapitálu včetně leasingů, vzrostla na 23,2 % z 20,7 % ke konci roku 2025. 

Společnost upozornila na vyšší dluh v důsledku řízení cenových a dodavatelských výpadků a volatility způsobené válkou, přičemž dříve uvedla, že byla s poměrem 20 % velmi spokojená.