Akcie SanDisku jsou v býčím trendu — RSI ale naznačuje blížící se korekci

Cena akcií SanDisku letos vstoupila do parabolického růstu a stala se největším vítězem v indexech S&P 500 a Nasdaq 100. Za posledních 12 měsíců vzrostla o více než 4,300 % a letos o 540 %. Tento růst táhne přetrvávající nedostatek paměťových čipů v době boomu AI. Přesto existuje riziko, že akcie v blízkém termínu korigují.

Generální ředitel SanDisku hovořil o bodu zvratu v podnikání

Společnosti z odvětví paměťových čipů jedou na plné obrátky, jak se boom AI zrychluje. Kromě akcií SanDisku vystoupaly letos na rekordní maxima i firmy jako Micron, Seagate Technologies a Western Digital. 

Totéž probíhá i na mezinárodní úrovni, kdy akcie SK Hynixu vystoupaly letos na rekordní hodnoty. Další významná jména jako Samsung a Kioxia prosperují a analytici očekávají, že tento trend bude pokračovat.

Akcie SanDisku překonaly všechny ostatní výrobce paměťových čipů a vedení firmy tvrdí, že stojí na bodu zvratu. Rally posunula tržní kapitalizaci na více než $230 billion. 

Společnost těží z přetrvávajícího nedostatku paměťových čipů, který tlačí ceny nahoru. Některé ceny čipů se v posledních měsících více než zdvojnásobily a výrobci nejsou příliš nakloněni drastickému navyšování výroby. 

Očekává se, že prudce rostoucí poptávka bude pokračovat v dohledné budoucnosti, protože velké technologické společnosti zvyšují své kapitálové výdaje. V nedávné výsledkové sezóně tyto firmy slíbily utratit přes $725 billion na capex oproti $675 billion ve stejném období loňského roku. Firmy odkazovaly na rostoucí ceny čipů jako na důvod.

Růst tržeb SanDisku zrychluje

Nejnovější výsledky ukázaly, že tržby v třetím fiskálním čtvrtletí vzrostly na $5.9 billion, což znamená mezičtvrtletní nárůst o 97 %. Meziročně vzrostly o 250 %, díky čemuž patří mezi nejrychleji rostoucí společnosti ve Spojených státech. 

Většina tržeb pocházela ze segmentu Edge, který vykázal přes $3.6 billion, následovaného datovými centry s $1.46 billion. Spotřebitelský segment se ve čtvrtletí zpomalil na $802 million.

Zejména vedení firmy uvedlo, že očekává pokračování růstové trajektorie. Předpokládají, že tržby za čtvrté čtvrtletí budou mezi $7.75 billion a $8.25 billion a hrubé marže dosáhnou 80.9 %. Je pravděpodobné, že skutečná čísla budou ještě lepší než očekávání.

Technická analýza ukazuje potenciální rizika pro akcie SanDisku

Přesto existují některá potenciální rizika, kterým společnost dnes čelí. Například v nedávné poznámce Michael Burry varoval, že odvětví vykazuje některé chování podobné bublině. Přirovnal to k vrcholům dot-com bubliny.

Přesto ocenové násobky ukazují, že SanDisk není extrémně nadhodnocený — jeho očekávaný P/E poměr je 24, což je o něco výše než průměr indexu S&P 500 21. Jeho očekávaný PEG poměr 0.09 je také mnohem nižší než u ostatních společností. 

Dalším potenciálním rizikem je, že ceny paměťových čipů letos začnou klesat, jak se zvýší produkce. Historicky je toto odvětví známé svými cykly boomu a krachu. 

Graf akcie SNDK | Zdroj: TradingView

Technická analýza naznačuje, že cena akcie SNDK je silně překoupená, přičemž index relativní síly (RSI) vystoupal na 80. Akcie se také více vzdálily od klouzavých průměrů. Aktuálně se akcie obchodují na $1,562, zatímco 100denní klouzavý průměr je na $705. To signalizuje možnost návratu k průměru, tedy pohybu zpět k historickým průměrům. 

Proto zatímco rally akcie SanDisku může v dohledné době pokračovat, existuje i riziko prudkého poklesu v krátkodobém horizontu. Pokud by k němu došlo, může akcie klesnout a otestovat klíčovou úroveň podpory na $1,000.