BofA zvyšuje cílovou cenu; akcie Micronu mohou dál růst

Akcie Micron Technology zažily za poslední rok úchvatný růst, jejich cena akcií během tohoto období vzrostla o více než 720 %, avšak Bank of America očekává další prostor pro nárůst.

BofA Securities zvýšila cílovou cenu akcií Micron MU na 950 USD z 500 USD a zároveň ponechala doporučení "Buy", což odráží rostoucí optimismus ohledně dlouhodobé poptávky po vysoce výkonných paměťových čipech používaných v AI serverech a datových centrech.

Nová cílová cena představuje téměř 19% potenciální nárůst oproti úrovni 800 USD za akcii, při které se akcie Micronu aktuálně obchodují.

Akcie Micronu se ve středu při otevření trhu obchodovaly s nárůstem přibližně 4 %.

Akcie Micronu v uplynulém roce výrazně vzrostly, protože investoři se stále více staví na pozice v očekávání rychlého růstu výdajů na polovodiče souvisejících s AI.

BofA předpokládá, že bouřlivá poptávka po infrastruktuře pro umělou inteligenci bude i nadále podporovat tento sektor.

Poptávka po AI mění trh s pamětmi

Brokerage uvedla, že očekává, že poptávka po paměťových produktech spojených s AI výpočty bude v příštích letech růst rychleji než nabídka.

BofA také zvýšila svůj odhad celkového adresovatelného trhu pro AI systémy v datových centrech v roce 2030 na přibližně 1,7 bilionu USD, z předchozího odhadu 1,4 bilionu USD.

Podle firmy bude rok 2026 pravděpodobně i nadále rokem zrychlujícího růstu příjmů z AI, protože poskytovatelé cloudových služeb a firemní zákazníci pokračují v navyšování investic do infrastruktury.

Banka dodala, že rok 2027 by mohl znamenat širší zlom v efektivitě AI a ekonomice tokenů, protože architektury výpočetních a paměťových systémů nové generace se budou v odvětví dále rozšiřovat.

BofA uvedla, že ceny pamětí by měly zůstat odolné, protože růst nabídky je omezen kapitálovými nároky, úzkými místy v pokročilém balení a rostoucími požadavky na spotřebu energie.

Společnost poznamenala, že pružnost nabídky na trhu s paměťmi se strukturálně snížila, což ve střednědobém horizontu vytváří příznivější podmínky pro výrobce pamětí ve srovnání s dodavateli zařízení.

Její oceňovací model přisuzuje přibližně 240 USD na akcii obchodům Micronu v oblasti AI a vysokopásmové paměti při použití 27násobku zisku za kalendářní rok 2027, zatímco tradiční provozy DRAM a NAND společnosti jsou na základě historických metrik cyklů odvětví oceněny zhruba na 710 USD na akcii.

Micron představil pokročilé paměťové moduly pro AI

Samostatně Micron v úterý oznámil, že začal zasílat vzorky 256GB DDR5 paměťových modulů klíčovým partnerům v ekosystému.

Nové moduly jsou postaveny na pokročilé technologii 1-gamma společnosti a podporují rychlosti až 9 200 MT/s, což je více než o 40 % rychleji než paměťové produkty, které jsou nyní v sériové výrobě.

Micron uvedl, že moduly využívají pokročilé 3D stohování a technologie through-silicon via (TSV) ke zlepšení výkonu, kapacity a energetické účinnosti pro AI zátěže.

Společnost dodala, že jeden 256GB modul může snížit provozní spotřebu energie o více než 40 % ve srovnání s použitím dvou 128GB modulů, což pomáhá snižovat energetickou spotřebu v AI datových centrech.

„Kapacita, šířka pásma a spotřeba energie jsou zásadními faktory efektivity AI. S naším 256GB DDR5 RDIMM Micron umožňuje serverům dosahovat výrazně vyššího výkonu,“ uvedl Raj Narasimhan, senior vice president a generální manažer Cloud Memory Business Unit ve společnosti Micron.

Výzkumníci v odvětví se na sektor paměťových čipů rovněž začínají dívat stále pozitivněji.

Výzkumná firma IDC nedávno uvedla, že hyperscale poskytovatelé cloudu nakupují pokročilejší a dražší třídu paměťových produktů na podporu AI zátěží a jsou ochotni platit prémiové ceny, aby si zajistili dodávky.

IDC očekává, že příjmy z NAND Flash dosáhnou v roce 2026 174 miliard USD, což představuje růst téměř o 139 % oproti předchozímu roku, zatímco ceny podnikových SSD nadále rostou, protože hyperscaleři si zajišťují dodávky prostřednictvím smluv.