Akcie Cisco rostou — co stojí za propouštěním 4,000 zaměstnanců?

Q3 Cisco NASDAQ:CSCO dal investorům jasné sdělení: lepší než očekávané výsledky, vyšší výhled a mnohem větší příležitost v AI, než jakou trh dosud modeloval.

Akcie reagovaly tak, jak si býci přáli, v prodlouženém obchodování vyskočily o více než 16 % poté, co Cisco oznámilo tržby za třetí čtvrtletí ve výši $15.8 billion, meziročně +12 %, a zvýšilo výhled tržeb za celý rok na $62.8 billion až $63 billion.

Stejná aktualizace ale nesla i druhé sdělení: Cisco propouští zhruba 4,000 zaměstnanců, což představuje přibližně 5 % jeho pracovních sil.

Tento krok je vnímán jako restrukturalizace kolem AI a dalších rychleji rostoucích oblastí podnikání.

Cisco stock: Q3 beat that moved the market

Tržní reakci nejprve odstartovala čísla, když Cisco uvedlo, že objednávky produktů vzrostly meziročně o 35 %.

Objednávky síťových produktů zrychlily na více než 50 % a poptávka po infrastruktuře pro AI od hyperscalerů byla natolik silná, že společnost zvýšila svůj cíl objednávek infrastruktury pro AI pro fiskální rok 2026 na $9 billion z $5 billion.

Cisco také uvedlo, že dosud přijalo $5.3B z těchto objednávek v letošním roce.

To je typ aktualizace, kterou investoři dlouho chtěli slyšet od firmy vnímané jako tradiční hráč v síťových řešeních, který se snaží dokázat, že má v AI výstavbě významné místo.

Cisco zvýšilo výhled tržeb za celý rok a naznačilo pokračující momentum ve čtvrtém čtvrtletí, což signalizuje, že by se podnikání nemělo spoléhat pouze na jedno silné čtvrtletí.

Generální ředitel Chuck Robbins uvedl, že Cisco je „dobře postaveno jako klíčová infrastruktura pro éru AI.“

Restructuring to chase AI growth

Propouštění vypadá spíše jako přerozdělení zdrojů než jako známka potíží.

V memorandu zaměstnancům Robbins uvedl, že společnosti, které zvítězí v éře AI, budou ty se „soustředěním, naléhavostí“ a disciplínou přesunout investice do oblastí s nejsilnější poptávkou a dlouhodobým vytvářením hodnoty.

Řekl, že Cisco sníží celkový počet zaměstnanců ve čtvrtém čtvrtletí o méně než 4,000 pracovních míst a většina oznámení začne 14. května.

Cisco také uvedlo, že bude i nadále investovat do křemíku, optiky, bezpečnosti a do využití AI zaměstnanci napříč společností.

To usnadňuje vnímání těchto škrtů jako součást širšího strategického přesměrování.

Cisco říká, že poptávka v oblastech souvisejících s AI je natolik silná, že chce přesunout peníze a talenty z pomalejších oblastí do částí podnikání s nejlepším růstovým profilem.

Společnost očekává, že restrukturalizace bude stát až $1 billion, včetně přibližně $450 million v aktuálním čtvrtletí.

What it means for Cisco’s future

Analytici říkají, že klíčovou otázkou pro investory je, zda dokáže Cisco převést své AI momentum do udržitelného dlouhodobého růstu.

Ostrý růst po zveřejnění výsledků odrážel rostoucí důvěru na Wall Street, že by byznys Cisco v oblasti AI infrastruktury mohl představovat významný hybný faktor růstu.

Někteří analytici vnímali restrukturalizaci jako součást širšího úsilí přesměrovat Cisco k podnikům s vyšším růstem, jako jsou síťová řešení pro AI, bezpečnost, křemík a optika.

Upozornili, že plánované škrty na pracovních místech a až $1 billion v nákladech na restrukturalizaci naznačují, že Cisco přerozděluje zdroje spíše než reaguje na slabou poptávku.