Akcie Seagate klesají o 7% po obavách z kapacit kvůli poptávce po AI

Akcie Seagate Technology STX v pondělí prudce klesly poté, co komentáře generálního ředitele Davea Mosleyho vyvolaly u investorů obavy, že společnost by mohla mít potíže držet krok s prudce rostoucí poptávkou po řešeních pro ukládání dat souvisejících s umělou inteligencí.

Akcie Seagate během obchodování klesly přibližně o 7% poté, co Mosley na konferenci JPMorgan Global Technology, Media and Communications hovořil o výrobní strategii společnosti.

Propad přišel navzdory přetrvávajícímu optimismu ohledně dlouhodobé poptávky po infrastruktuře pro ukládání dat řízené AI; investoři však reagovali negativně na náznaky, že Seagate je zdrženlivý v agresivním rozšiřování výrobních kapacit.

Širší sektor polovodičů a AI infrastruktury byl v pondělí navíc pod tlakem kvůli rostoucím výnosům amerických vládních dluhopisů, obavám z inflace a pokračujícím geopolitickým napětím spojeným s konfliktem na Blízkém východě.

Komentáře generálního ředitele vyvolaly obavy o výrobní kapacity

Na konferenci JPMorgan Mosley uvedl, že Seagate záměrně odkládal navyšování výrobních kapacit, dokud si společnost nebyla jistá, že dlouhodobé prognózy spojené s poptávkou po úložištích pro AI jsou udržitelné.

„Nyní se zdá, že prognózy nejsou jen skutečné, ale poptávka je výrazně vyšší,“ řekl Mosley.

Investoři se však zdáli znepokojeni poté, co Mosley naznačil, že výstavba nových výrobních závodů by trvala příliš dlouho a mohla by nakonec vytvořit riziko nadbytečných kapacit.

„We're targeting mid-20s% growth, which is enormous CAGR, the only way we're gonna get there is to be able to go through those technology transitions... That's really the way we're driving it. If we took the teams off and started building new factories or bringing up new machines, it would just take too long,“ uvedl Mosley.

Na začátku tohoto měsíce Mosley podobně řekl agentuře Bloomberg, že strategie Seagate se zaměřuje na zlepšování technologie a výrobní efektivity spíše než na rozšiřování fyzických výrobních kapacit.

„Cesta k mnohem větší produkci v exabajtech je projít těmito technologickými trendy, ne zastavit se a říct, ‚Tak jo, postavím další továrnu,‘ protože to má dlouhé předstihové období,“ řekl Mosley.

„Prioritou společnosti je ‚učinit celé naše výrobní operace mnohem efektivnějšími, dostat ven více exabajtů‘,“ řekl Mosley. „A pak to předvádíme zákazníkům a oni říkají: ‚Vezmu to.‘“

Poptávka po úložištích pro AI nadále prudce roste

Obavy investorů se objevily v kontextu rychle se rozšiřujícího trhu AI infrastruktury, který pohání silnou poptávku po ukládání dat, paměťových čipech a polovodičovém hardwaru.

Seagate zůstává úzce spojen s výstavbou AI infrastruktury prostřednictvím svých produktů pro hromadné ukládání dat, které jsou stále častěji používány v hyperscale datových centrech podporujících AI zátěže.

Současně širší odvětví pamětí a úložišť čelí utahujícím se podmínkám nabídky.

Další tlak na akcie Seagate vyvolaly obavy týkající se Samsung Electronics, klíčového dodavatele v ekosystému paměťových čipů.

Pracovníci Samsungu v současnosti hrozí stávkou, která by mohla potenciálně narušit výrobu paměťových čipů a přidat další nejistotu do globálního dodavatelského řetězce polovodičů.

Akcie dalších polovodičových společností spojených s AI, včetně Micron Technology, Nvidia, Broadcom a Intel, také během pondělní seance klesaly.

Rostoucí výnosy zvyšují tlak na technologický sektor

Širší makroekonomické podmínky také přispěly k oslabení technologických akcií.

The yield on the US 10-year Treasury note climbed to approximately 4.63% on Monday, reaching its highest level since early 2025 as investors reacted to rising inflation concerns tied to elevated oil prices and ongoing geopolitical tensions involving Iran.

Vyšší výnosy z vládních dluhopisů často zatěžují rychle rostoucí technologické akcie tím, že snižují atraktivitu očekávaných budoucích výnosů.

Navzdory pondělnímu prudkému poklesu zůstávají analytici obecně optimističtí ohledně dlouhodobých vyhlídek růstu Seagate spojených s výdaji na infrastrukturu pro umělou inteligenci.

Minulý týden Evercore zvýšil cenový cíl na Seagate na $1,000 z $750 a zároveň ponechal hodnocení „Outperform“, přičemž jako důvody uvedl efektivní řízení zásob, technologický pokrok a to, co firma označila za „robustní“ poptávkové prostředí.