Berkshire právě nakoupil akcie Macy's: měli byste také?

Macy’s Inc M je v centru pozornosti v pondělí ráno poté, co poslední podání Berkshire Hathaway odhalilo novou pozici v hodnotě přibližně 55 milionů USD (cca 1,2 miliard Kč) v ikonickém maloobchodním řetězci.

Strategický nákup jednoho z nejuznávanějších světových konglomerátů zvýšil zájem o M; cena akcií společnosti v době psaní vzrostla téměř o 4%.

Zveřejnění Berkshire přichází navzdory náročnému makroekonomickému prostředí, přičemž akcie Macy's jsou nyní přibližně o 17% níže oproti začátku tohoto roku.

Proč Berkshire Hathaway investovala do akcií Macy's

Oznámení Berkshire má obrovský význam, protože jde o první přímý vstup firmy do sektoru obchodních domů od roku 1966.

Jeho bývalý výkonný ředitel a legendární investor Warren Buffett po desetiletí zůstal opatrný vůči kamennému maloobchodu, což činí tuto náhlou akumulaci pod vedením nového generálního ředitele Grega Abela pro účastníky trhu ještě zajímavější.

Konglomerát přitahovala zejména hluboká hodnotová nabídka akcií M a solidní fundamenty společnosti.

Obchodované na poměrně stlačeném 8x očekávaných zisků, s rozsáhlým portfoliem nemovitostí a zhruba 23 miliard USD (cca 492,1 miliard Kč) tržeb (posledních dvanácti měsíců), Macy's představuje typickou Buffettovu hodnotovou příležitost.

Berkshire mohlo také přimět Macy's důsledné řízení nákladů a velmi pevné návraty pro akcionáře; výnos z dividendy aktuálně činí atraktivních 4.03%.

Význam podílu Berkshire pro akcie M

Oznámení Berkshire vnáší do probíhajícího firemního obratu společnosti M velkou institucionální důvěryhodnost – otevírá býčí cestu pro akcii v průběhu zbytku roku 2026.

Obchodní dům gigant aktuálně realizuje ambiciózní strategii „Bold New Chapter“, zaměřenou na uzavření přibližně 150 nevyhovujících poboček a na modernizaci a investice do zhruba 350 poboček, které budou pokračovat.

Očekává se, že tyto uzávěry obchodů povedou k přibližně 4% meziročnímu poklesu v plánovaných výsledcích Macy's za první čtvrtletí, které mají být zveřejněny začátkem června, v souladu s očekáváními vedení ohledně tlaku na tržby kvůli těmto uzávěrám.

Pro investory je důležité, že rané pilotní proměny prodejen už ukázaly velký potenciál a zachytily silné srovnatelné tržby.

Celkově náhlé schválení od Berkshire představuje silnou stabilizující sílu, která by mohla urychlit jak maloobchodní, tak institucionální toky do akcií Macy's v průběhu roku.

Jak investovat do Macy's na současných úrovních

Vysoký očekávaný výnos z dividend Macy's přes 4% poskytuje atraktivní příjmový polštář, zatímco se maloobchodní podnik transformuje.

Navyše jeho násobek ocenění naznačuje, že velká část existenčního rizika v retailu je již započítána v ceně akcie.

Investoři by si nicméně měli uvědomit, že vstup Berkshire je ve srovnání s jeho celkovými likvidními prostředky relativně malý a působí spíše jako kalkulovaná opce na úspěšný obrat než jako definitivní sázka na silný růst.

I když Macy's na současných úrovních nabízí přesvědčivý poměr rizika k výnosu, účastníci trhu musí před plným závazkem zvážit přetrvávající makroekonomické protiúčinky proti strukturálním podpůrným faktorům strategie "Bold New Chapter".