Proč dnes klesají Trumpovy akcie společností se vzácnými zeminami?

Američtí těžaři vzácných zemin čelí dnes (18. května) obrovskému tlaku v důsledku kombinace ochlazování světových cen komodit, změn v geopolitických zprávách a rizik na straně nabídky specifických pro jednotlivé společnosti.

MP Materials (MP) a USA Rare Earth (USAR) – dvě společnosti, ve kterých má administrativa Trumpa přímé podíly – klesají v době psaní každá o více než 10 %.

Diplomatické posuny tlačí akcie vzácných zemin vzhůru

Hlavním katalyzátorem, který v pondělí tlačí akcie vzácných zemin dolů, je politika.

Odborníci se domnívají, že ze summitu Trump–Xi v Pekingu může vzejít potenciální americko‑čínská dohoda o vzácných zeminách.

Protože nedávné navýšení ocenění sektoru bylo silně postavené na geopolitické prémii za nedostatek – poháněné obavami z přísných čínských vývozních omezení – jakýkoli pokrok směrem k bilaterální stabilizaci obchodu tuto rizikovou prémii přímo ruší.

Ceny vzácných zemin v posledních týdnech polevily

K makro slabosti se přidává oficiální čínský index cen vzácných zemin, který klesl na přibližně 259, prudce ustupujíc ze svého maxima přes 300.

Protože Čína stále dominuje v zpracovatelské části trhu, slabost jejího indexu působí jako krátkodobá brzda globálního sentimentu, což je důvod, proč jsou MP a USAR dnes v červených číslech.

Proč dnes klesá akcie MP Materials

Akcie MP Materials jsou zejména zasaženy také kvůli tlaku na straně nabídky.

Trust generálního ředitele a předsedy Jamese Litinskyho podal formulář Form 144 za účelem zlikvidování dalších 150 000 akcií, navazujících na 300 000 akcií prodaných dříve tento měsíc.

Během uplynulého čtvrtletí celkové prodeje insiderů přesáhly $43 million.

I když je mnoho z těchto prodejů realizováno podle předem sjednaných plánů 10b5-1 po skoku výsledků za 1. čtvrtletí, optický objem likvidace ze strany vedení podněcuje krátkodobé realizace zisků mezi institucionálními držiteli.

Risk-off nálada zesiluje tlak na akcie firem se vzácnými zeminami

Globální risk-off prostředí také přispívá k výprodeji amerických akcií se vzácnými zeminami 18. května.

Trvale vysoké náklady na energii spojené s probíhajícím konfliktem na Blízkém východě nadále vyvolávají obavy z inflace, zvyšují globální výnosy dluhopisů a posilují americký dolar.

Toto makroprostředí spustilo výprodej v širším spektru kovů – těžaři mědi a zlata jsou dnes rovněž zasaženi rozsáhlými likvidacemi pozic.

Měli byste dnes prodat americké akcie se vzácnými zeminami?

Navzdory technickému propadu odborníci zdůrazňují, že strukturální dno pro domácí společnosti se vzácnými zeminami zůstává výrazně neporušené.

MP Materials například stále drží desetiletý kontrakt podporovaný americkým ministerstvem obrany (DoD), který zajišťuje přibližné cenové dno $110/kg za NdPr, spolu s dlouhodobými komerčními smlouvami o odběru s Apple a GM během uvádění do provozu své magnetické továrny "10X" v Texasu.

Stručně řečeno, cenový vývoj pozorovaný toto ráno odráží klasické ochlazení „přehřátého sentimentu“ spíše než narušení základních mechanik domácího dodavatelského řetězce.