Akcie Marvell rostou kvůli poptávce po AI sítích — čeká nás další růst?

Akcie Marvell Technology MRVL ve středu prudce vzrostly poté, co analytici z Wall Street před zveřejněním čtvrtletních výsledků zvýšili cílové ceny, a to s odvoláním na zrychlující se poptávku po infrastruktuře pro umělou inteligenci a vlastních AI procesorech.

Akcie Marvell dopoledne posílily více než o 6 % na přibližně $193 poté, co řada býčích poznámek analytiků zdůraznila rostoucí expozici společnosti vůči výdajům hyperscalerů na AI a nasazování vlastních čipů.

Tento býčí vývoj navazuje na už tak pozoruhodný růst akcií v roce 2026; od začátku roku jsou akcie více než o 100 % výše, protože investoři se stále více soustředí na roli vlastního AI hardwaru a síťové infrastruktury v generaci datových center příští generace.

Marvell má naplánované zveřejnění výsledků za fiskální první čtvrtletí 2027 na 27. května.

Společnost dříve odhadovala čtvrtletní tržby přibližně 2,4 miliard USD (cca 51,3 miliard Kč) a upravený zisk $0,79 na akcii, což představuje zhruba 27% meziroční růst jak tržeb, tak zisku.

Analytici zvyšují cílové ceny před výsledky

Několik firem z Wall Street zvýšilo své cílové ceny na Marvell před výsledky a argumentovalo, že společnost je dobře umístěna, aby těžila ze zrychlujících výdajů na infrastrukturu pro AI.

Melius Research zvýšil cílovou cenu na Marvell na $220 z $140, zatímco B. Riley navýšil svůj cíl na $205 z $156.

Wells Fargo zvýšila svůj cíl na $195 z $135 a ponechala doporučení Overweight pro akcie.

„I když MRVL s > 30x CY27 P/E určitě vytváří náročnější výchozí pozici před výsledky za F1Q27 (5/26), vidíme nasazení AWS Trainium, rozběh připojení XPU a kontinuální momentum Interconnectu jako dostatečný zdroj dalšího růstu na podporu našeho doporučení OW; cílová cena $195 (dříve $135),“ napsal Wells Fargo.

Citi také zvýšila svůj cíl na $215 z $118, zatímco Oppenheimer navýšil cíl na $200 z $170 a zopakoval doporučení Outperform.

Analytici poukazovali na silné momentum v AI síťování, optické konektivitě a poptávce po vlastních ASIC jako na klíčové faktory podpírající býčí výhled.

Oppenheimer uvedl, že se očekává, že čtyři hlavní poskytovatelé cloudových služeb letos utratí více než 710 miliard USD (cca 15,2 bilionů Kč), což pomůže podpořit poptávku po dodavatelích infrastruktury pro AI, jako je Marvell.

Evercore podobně udržel doporučení Outperform a vyzdvihl strategickou investici Nvidie do Marvellova byznysu optické konektivity a pokračující sílu v nasazování vlastních XPU.

Vlastní AI procesory táhnou výhled růstu

Optimismus investorů se stále více soustředí na postavení Marvell v trhu vlastních AI procesorů.

Společnost na začátku roku výrazně zvýšila prognózu tržeb pro fiskální rok 2027 na 11 miliard USD (cca 235,3 miliard Kč) z předchozího odhadu 9,5 miliard USD (cca 203,2 miliard Kč), což implikuje přibližně 34% meziroční růst tržeb.

Marvell rovněž očekává, že růst tržeb se v fiskálním roce 2028 přiblíží 40 %.

Společnost nedávno akvírovala Celestial AI a XConn Technologies, podniky zaměřené na datacentrové interconnect a přepínací technologie, které by měly přispět přibližně 250 milionů USD (cca 5,3 miliard Kč) k tržbám ve fiskálním roce 2028.

Management také uvedl, že Marvell získal více než 20 design wins pro vlastní AI procesory, které mají vstoupit do výroby ve fiskálních letech 2028 a 2029.

Bloomberg odhaduje, že Marvell by časem mohl získat mezi 20 % až 25 % trhu vlastních AI procesorů.

Na základě Bloombergova odhadu, že celkový trh vlastních AI procesorů by mohl do roku 2033 dosáhnout 118 miliard USD (cca 2,5 bilionů Kč), by samotné příjmy Marvell z vlastních AI mohly dlouhodobě potenciálně dosahovat přibližně 30 miliard USD (cca 641,8 miliard Kč) ročně.