Stříbro pod tlakem: rostoucí výnosy v USA snižují atraktivitu drahých kovů

Cena stříbra (XAG/USD) klesla o 0.7% na přibližně $75.20 během dopoledního evropského obchodování ve čtvrtek, když ustoupila poté, co se jí nepodařilo rozšířit zotavení nad úroveň $76.60 dříve v seanci.

Stříbro se ocitlo pod tlakem poté, co výnosy amerických státních dluhopisů znovu posílily po prudké korekci ze středy.

Výnos referenčního 10letého amerického vládního dluhopisu vzrostl o 0.3% na zhruba 4.6%, přesto zůstal pod víceletým maximem 4.69% zaznamenaným v úterý.

Výnosy dluhopisů znovu rostou po Trumpových komentářích k Íránu

Výnosy amerických státních dluhopisů dříve oslabily poté, co prezident USA Donald Trump naznačil, že Washington je v závěrečné fázi finalizace dohody s Íránem.

Výnosy dluhopisů během uplynulých dvou týdnů posílily, když obchodníci zvýšili sázky na to, že Federální rezervní systém (Fed) by mohl letos zvýšit úrokové sazby.

Očekávání byla podpořena vyššími cenami ropy v souvislosti se znepokojením kvůli uzavření Hormuzského průlivu.

Podle nástroje CME FedWatch pravděpodobnost, že Federální rezervní systém letos provede alespoň jedno zvýšení sazeb, aktuálně činí 51%.

Tento posun představuje prudké obrácení oproti dřívějším tržním očekáváním, kdy obchodníci počítali se dvěma sníženími sazeb před tím, než konflikt na Blízkém východě začal.

Vyšší výnosy státních dluhopisů obecně snižují atraktivitu aktiv bez výnosu, jako je stříbro, protože investoři mají tendenci preferovat úročené nástroje v období rostoucích výnosů.

Výhled inflace udržuje sentiment výnosů pevný

Výhled pro výnosy amerických dluhopisů by měl zůstat pozitivní, pokud inflace v USA nezačne vykazovat známky ochlazení.

Tržní účastníci nadále bedlivě sledují inflační očekávání, protože přetrvávající cenové tlaky by mohly posílit argumentaci pro přísnější měnovou politiku.

Trvalý nárůst výnosů by mohl i nadále tlačit na drahé kovy včetně stříbra.

Technický výhled stříbra zůstává slabý

Stříbro se v době psaní obchodovalo kolem $75.22 a udržuje medvědí krátkodobý výhled.

Kov se nadále obchoduje pod 20denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA) na $77.84.

Akce ceny je také pod rostoucí hranicí formace vzestupného trojúhelníku, která nyní působí jako rezistence poblíž $78.31.

Proražení podpory trendu naznačuje možnou korekční fázi v rámci širšího vzestupného trendu.

Mezitím se index relativní síly (RSI-14) pohyboval kolem 46, což naznačuje neutrální až mírně slabou momentální dynamiku.

Čtení naznačuje, že tlak směrem dolů zůstává, ačkoli trh ještě nevstoupil do přeprodané zóny.

Klíčové úrovně, které sledovat pro cenu stříbra

Na straně růstu je bezprostřední rezistence viditelná poblíž 20denního EMA kolem $77.84, který nadále omezuje pokusy o zotavení.

Za tím následuje další hlavní rezistence na maximu z 15. května na $83.88.

Na straně poklesu by stříbro mohlo klesnout k $70, pokud se mu nepodaří znovu získat rostoucí trendovou linii formace vzestupného trojúhelníku.

Trvalý pokles pod $70.00 by mohl vystavit kov dalšímu oslabení směrem k minimu z 26. března na $66.71.