Zapomeňte na čipy — kapalné chlazení může být další velký AI obchod; tyto akcie vedou

Rychlý rozvoj umělé inteligence vytváří novou investiční příležitost mimo polovodiče a cloudové služby, protože prudce rostoucí poptávka po energii v datových centrech zvyšuje zájem o technologie kapalného chlazení.

Jak systémy AI nabývají na výkonu, obrovské množství tepla generované servery nutí technologické společnosti a hyperscalery přehodnotit způsoby chlazení své infrastruktury.

Analytici a investoři stále častěji věří, že tento posun může vytvořit významný růstový trh pro firmy dodávající chladicí systémy, hardware pro řízení tepla a související infrastrukturu.

Shawn Tuteja, který dohlíží na obchodování s volatilitou ETF a vlastních košů v rámci Goldman Sachs Global Banking & Markets, uvedl, že kapalné chlazení se stává jedním z nejrychleji rostoucích témat spojených s boomem AI.

„Náš tým pro koše vidí, že další spin-off nebo další iterace obchodu s AI vybavením bude v oblasti kapalného chlazení,“ řekl Tuteja.

Energetické nároky AI mění infrastrukturu datových center

Tradiční datová centra chlazená vzduchem spotřebovávají obrovské množství elektřiny, přičemž chladicí systémy často vyžadují téměř stejně energie jako samotné výpočetní vybavení.

Kapalné chladicí systémy však mohou dramaticky snížit spotřebu energie díky efektivnějšímu odvodu tepla.

„S technologií kapalného chlazení můžete výrazně snížit až 10násobně množství elektřiny vynaložené na chlazení,“ uvedl Tuteja.

„A můžete tyto prostředky přesunout více k napájení a distribuci, které skutečně napájí obchod s AI.“

Dodal, že téma již získává na síle mezi investory a provozovateli.

„Téma je od začátku roku zhruba o 30 procent výše. A vidíme, že tento trend se prosazuje u mnoha datových center, která hledají tento typ zařízení,“ řekl.

Analytici tvrdí, že tento přechod nabývá na významu, protože AI modely příští generace vyžadují větší hustotu výpočetního výkonu a vyšší spotřebu energie.

Podle analytika Dauvina Petersona ze 22V Research se pokročilé řízení tepla stává „nezbytným prvkem k maximalizaci produkce AI tokenů a návratnosti investic hyperscalerů.“

AI tokeny, které představují fragmenty generované odpovědi AI modelu, jsou stále více vnímány jako základní jednotka určující ceny a monetizaci v celém odvětví.

Systémy Nvidia zrychlují adopci

Očekává se, že posun směrem ke kapalnému chlazení se zintenzivní s nasazením nových AI serverových architektur od NVIDIA.

„Přechod na plně kapalně chlazené racky nastal s uvedením konfigurací Nvidia Vera Rubin, které mají být dodány později v roce 2026,“ řekl Peterson.

„Jsou konfigurovány, vyráběny a dodávány s integrovanými systémy kapalného chlazení.“

Peterson dodal, že kapalné chlazení se rychle stává standardní součástí projektů velkého měřítka AI infrastruktury.

„Jako standard pro 'AI továrny' představuje jasný a věrohodný poptávkový tah,“ uvedl.

Tato rostoucí poptávka prospívá širokému spektru průmyslových, infrastrukturních a inženýrských společností spojených s chladicími systémy a řízením napájení.

Akcie k sledování

Na počátku tohoto měsíce Peterson vyzdvihl několik společností, které by z tohoto trendu mohly profitovat, včetně výrobců HVAC Carrier, Trane Technologies a Johnson Controls.

Carrier nedávno uvedl, že objednávky související s datovými centry vzrostly více než o 500 %, přičemž generální ředitel David Gitlin poznamenal, že objednávkový stav společnosti nyní plně pokrývá její prodejní cíl pro tento segment na tento rok 1,5 miliard USD (cca 32,1 miliard Kč).

Trane Technologies rovněž uvedla rostoucí dynamiku poptávky po komerčních HVAC řešeních spojenou s AI infrastrukturou.

Na konci prvního čtvrtletí se objednávkový stav komerčních HVAC zvýšil o 2,7 miliard USD (cca 57,8 miliard Kč) oproti úrovním ke konci roku, k čemuž pomohlo její převzetí specialisty na chlazení datových center Stellar Energy za 1 miliard USD (cca 21,4 miliard Kč).

Poskytovatelé infrastruktury také zaznamenávají silný růst poptávky.

Vertiv, který dodává napájecí a chladicí systémy pro datová centra, nedávno oznámil upravený zisk za první čtvrtletí $1.17 na akcii, nad odhady analytiků $1.

Tržby vzrostly o 30 % na 2,7 miliard USD (cca 56,7 miliard Kč).

Společnost také zvýšila celoroční výhled, když předpověděla zisk mezi 6,30 a 6,40 USD na akcii, nad očekáváními Wall Street.

Akcie Vertiv vzrostly letos o 84 % a za posledních 12 měsíců více než o 200 %.

TD Cowen nedávno zvýšil cílovou cenu akcie na 387 USD z 347 USD a zároveň udržel nákupní doporučení.

Eaton také vykázal lepší čtvrtletní výsledky, čemuž napomohla silná poptávka spojená s AI od zákazníků z datových center.

Mezitím se Ecolab dále rozšiřuje na trhu prostřednictvím plánované akvizice dodavatele hardwaru pro kapalné chlazení CoolIT za 4,8 miliard USD (cca 102,7 miliard Kč).

Mezi další společnosti, které z trendu profitují, patří Madison Air, Dover, Chemours a Solstice Advanced Materials, jež dodávají chladiva a systémy řízení tepla používané v infrastruktuře chlazení příští generace.