Pomůže slabý dolar zlatu překonat odpor kolem $4,590?

Zlato obchodovalo výše během asijského dopoledne a do evropské seance, podpořené slabším americkým dolarem, i když širší rizikový sentiment se zlepšil po zprávách o dalším jednání mezi USA a Íránem.

XAU/USD vystoupil na nové intradenní maximum $4,579 v evropském obchodování, než později během dne mírně klesl na přibližně $4,572.

Tento pohyb prodloužil zotavení zlata z minulotýdenního minima poblíž $4,450 a udržel kov blízko důležité technické úrovně odporu.

Rally nastoupila navzdory konstruktivnějšímu tónu u rizikových aktiv, který by normálně snižoval poptávku po tradičních bezpečných aktivech jako zlato. Namísto toho tlak na americký dolar podpořil bulion, přičemž americký dolar se obchodoval poblíž dolní hranice minulotýdenního rozpětí.

Zlato je kótováno v dolarech, takže oslabení americké měny může učinit kov atraktivnějším pro zahraniční kupce.

Tato dynamika se zdála převažovat nad částečným poklesem poptávky po bezpečných aktivech spojeným s vyhlídkou pokračujících jednání mezi USA a Íránem.

Slabost dolaru podporuje zlato

Americký dolar zůstal pod tlakem poté, co se nepodařilo výrazně zotavit z dolní části minulotýdenního obchodního rozpětí.

To omezilo jeden z hlavních protivíků pro zlato a pomohlo kovu zůstat žádaným během evropské seance.

Růst zlata přišel, když investoři zvažovali, zda diplomatické angažmá mezi Washingtonem a Teheránem může snížit geopolitická rizika, která nedávno podporovala bezpečná aktiva.

Zprávy o dalším jednání mezi oběma stranami pomohly zlepšit tržní sentiment a povzbudily mírný rizikový (risk-on) tón.

Slabší dolar však zmírnil dopad snížených toků do bezpečných aktiv. Výsledkem bylo, že zlato pokračovalo v růstu místo toho, aby ustupovalo spolu s uvolňováním geopolitických obav.

Rovnováha mezi těmito dvěma silami zůstává klíčová pro krátkodobé vyhlídky.

Pokud dolar dále oslabí, zlato může zůstat podporované i v případě, že geopolitické rizikové prémie ustoupí. Silnější oživení dolaru by však mohlo rychle omezit růstový moment.

XAU/USD testuje býčí formaci

Technicky obchodníci sledují rozvíjející se inverzní formaci hlava a ramena na XAU/USD, která může, pokud bude potvrzena, signalizovat širší pokračování býčího trendu.

Krční linie formace leží kolem $4,575, blízko aktuálních obchodních úrovní.

Trvalý pohyb nad touto oblastí by zlepšil krátkodobé vyhlídky a opět by se do centra pozornosti dostalo minulotýdenní maximum rozpětí $4,590.

Proražení nad $4,590 by bylo považováno za významnější býčí signál.

Takový pohyb by mohl otevřít cestu k testu dřívější podpůrné zóny kolem $4,640, která nyní může působit jako rezistence.

Za tím by se květnové maximum poblíž $4,770 stalo dalším růstovým cílem pro kupující, pokud by se momentum nadále zvyšovalo.

Přesto je potvrzení důležité. Dokud XAU/USD jasně neuzavře nad krční linií a nepřekoná rezistenční oblast $4,590, formace zůstává nedokončená.

Úrovně podpory zůstávají v centru pozornosti

Na straně poklesu se první úroveň podpory nachází poblíž denního minima $4,530. Pohyb pod tuto úroveň by mohl naznačovat, že poslední rally ztrácí hybnost, a mohl by podnítit krátkodobé realizace zisků.

Pod $4,530 zůstává klíčovou úrovní minulotýdenní minimum kolem $4,450.

Tato oblast tvořila základ nedávného zotavení a obchodníci ji budou pravděpodobně bedlivě sledovat jako indikátor obnoveného prodejního tlaku.

Hlubší korekce by mohla odhalit dno z March 23 poblíž $4,350. Proražení pod tuto úroveň by oslabilo širší technickou strukturu a zpochybnilo by scénář býčího zotavení.

Prozatím však zlato drží nad svými bezprostředními úrovněmi podpory, zatímco testuje horní konec svého krátkodobého rozpětí.

Proražení závisí na dolaru a rizikovém sentimentu

Další pohyb zlata pravděpodobně závisí na tom, zda americký dolar zůstane slabý a zda trh bude nadále zohledňovat snížená geopolitická rizika.

Trvalý risk-on pohyb by mohl snížit poptávku po bulionu jako bezpečném přístavu, zejména pokud by se jednání mezi USA a Íránem považovala za snižující pravděpodobnost další eskalace.

Ale pokud dolar zůstane poblíž týdenních minim, zlato si může udržet dostatečnou podporu k tomu, aby napadlo rezistenci.

Okamžité technické rozpětí je jasné. XAU/USD musí prorazit nad $4,590, aby potvrdil silnější býčí pohyb směrem k $4,640 a poté k $4,770.

Neschopnost překonat tuto úroveň by mohla nechat zlato zranitelné vůči dalšímu poklesu směrem k $4,530 a $4,450.

Prozatím zlato zůstává pevné, přičemž slabost dolaru dává kupujícím kontrolu, zatímco obchodníci čekají na potvrzení širšího proražení.