Akcie Dellu posilují před výsledky, Wall Street sází na růst AI

Akcie Dell Technologies (DELL) v úterý vzrostly asi o 4% před zveřejněním výsledků za první fiskální kvartál roku 2027, když se investoři soustředili na to, zda zrychlující se poptávka po infrastruktuře pro umělou inteligenci dokáže ospravedlnit letošní prudký růst kurzu akcií.

Společnost má naplánováno zveřejnění výsledků po uzavření trhu 28. května.

Akcie Dellu letos dosud vzrostly přibližně o 136%, poháněny optimismem ohledně poptávky po AI serverech a širšími výdaji na infrastrukturu datových center.

Podle nástroje Options Tool od TipRanks obchodníci oceňují implikovaný pohyb po výsledcích přibližně 11.75% oběma směry, což je výrazně nad průměrným absolutním pohybem akcie 4.61% po zveřejnění výsledků za poslední čtyři čtvrtletí.

Wall Street očekává, že Dell vykáže zisk na akcii ve výši $2.91 za čtvrtletí, což představuje 88% meziroční nárůst. Tržby by měly vzrůst téměř o 50% na 35 miliard USD (cca 748,2 miliard Kč).

Očekává se, že investoři se budou silně soustředit na komentáře vedení týkající se poptávky po AI serverech, růstu objednávek a viditelnosti zakázek.

Analytici očekávají, že dynamika AI zůstane silná

Několik firem z Wall Street zůstává před zveřejněním výsledků optimistických a poukazuje na pokračující dynamiku výdajů na enterprise AI infrastrukturu.

Analytik Evercore Amit Daryanani potvrdil doporučení Koupit na akcie Dellu s cílovou cenou $270 a před výsledky zařadil akcii do seznamu Tactical Outperform firmy.

Daryanani uvedl, že je „konstruktivně naladěn vůči nastavení“, a citoval „pokračující dynamiku v AI infrastruktuře a zlepšující se známky poptávky po enterprise AI”.

Analytik očekává mírný nárůst nad konsenzem v odhadech tržeb a zisků a vidí potenciál pro silnější výsledky tažené poptávkou po AI hardwaru, tradičních serverech, síťových řešeních a úložištích.

Daryanani také uvedl, že Dell by mohl zvýšit svou prognózu pro fiskální rok 2027, která aktuálně počítá s tržbami mezi 138 miliard USD (cca 3 bilionů Kč) a 142 miliard USD (cca 3 bilionů Kč) a ziskem na akcii mezi $12.65 a $13.15.

Upozornil na růstový potenciál v divizi AI serverů Dellu, přičemž poukázal na silnější poptávku od neocloud poskytovatelů jako CoreWeave a nového zákazníka nScale.

Analytici z Wells Fargo rovněž zvýšili cílovou cenu pro akcie Dellu na $270 z $180 a současně ponechali doporučení Overweight.

Analytik Aaron Rakers napsal, že „investoři budou potřebovat vidět pokračující nárůst tažený AI“ a „revize odhadů“ z Dellových výsledků, aby akcie mohly pokračovat v růstu.

Makléřská firma uvedla, že metriky spojené s AI zůstávají jádrem investičního argumentu, zejména příjem objednávek v oblasti AI a stav nevyřízených serverových zakázek.

Dell dříve předpokládal přibližně 50 miliard USD (cca 1,1 bilionů Kč) v tržbách z AI serverů za celý fiskální rok, zatímco Wells Fargo naznačilo, že společnost by tuto hodnotu mohla nakonec zvýšit na rozmezí mezi 60 miliard USD (cca 1,3 bilionů Kč) a 65 miliard USD (cca 1,4 bilionů Kč).

Obavy z ocenění zmírňují optimistické vyhlídky

Přestože se očekávají silné čtvrtletní výsledky, ne všichni analytici zůstávají po výrazném růstu akcií přízniví.

Analytik Morgan Stanley Erik Woodring potvrdil doporučení Underweight na akcie Dellu, přičemž zvýšil cílovou cenu na $170 z $110.

Woodring stále očekává, že Dell oznámí čtvrtletí „překonání očekávání a navýšení“ poháněné krátkodobou silnou poptávkou jak po AI serverech, tak po tradičním výpočetním hardwaru.

Varoval však, že silná poptávka v první polovině může vést k „více elastické poptávce“ a slabším výsledkům ve druhé polovině fiskálního roku.

Analytik se také zmínil o rostoucích nákladech na paměťové komponenty, které ovlivňují PC divizi Dellu, a uvedl, že akcie nyní obchodují s výraznou prémií vůči konkurentům v sektoru AI infrastruktury.

„Vzhledem ke strukturálním tlakům na marže nevidíme aktuální ocenění jako udržitelné,“ napsal Woodring.

Podle dat TipRanks má Dell v současnosti konsenzuální hodnocení Moderate Buy na základě 12 doporučení Buy, čtyř doporučení Hold a jednoho Sell od analytiků z Wall Street.