Akcie Marvell Technology varují před výsledky: klesnou?

Cena akcií Marvell Technology NASDAQ:MRVL letos zažívá silný růst a patří mezi největší zisky na Wall Street. MRVL se z loňského minima 47 USD vyšplhal na 196 USD, přičemž tržní kapitalizace vzrostla z 42 miliard USD na 171 miliard USD. Bude tento růst pokračovat před zveřejněním výsledků?

Akcie Marvell Technology v centru pozornosti před výsledky

Cena akcií MRVL letos pokračuje v silném růstu, podpořeném boomem v oblasti umělé inteligence (AI), který posunul poptávku po jejích produktech na rekordní úroveň. 

Vysoká poptávka pravděpodobně vysvětluje, proč se NVIDIA se nedávno rozhodla investovat do společnosti velké částky. Také to vysvětluje, proč se společnost rozhodla utratit za $3.5 billion při akvizici Celestial AI, která by jí měla podle očekávání pomoci dosáhnout ročních tržeb přes $10 billion letos. Minulý finanční rok vytvořila tržby $8.1 billion.

Hlavním katalyzátorem ceny akcií Marvell Technology budou nadcházející výsledky, které poskytnou více informací o obchodním vývoji společnosti v tomto roce. Analytici z Wall Street očekávají, že tržby společnosti budou činit $2.4 billion, což představuje meziroční růst o 26 % (YoY). Kromě vlastního organického růstu bude toto ocenění zahrnovat i převzetí Celestial AI. 

Analytici také očekávají, že zisk na akcii (EPS) vzroste z 62 cents v prvním čtvrtletí loňského roku na 79 cents nyní, což představuje nárůst o 27 %. 

Na celý rok analytici očekávají tržby ve výši $10.8 billion, následované $14 billion v příštím roce. Marvell Technology má ve většině období tendenci překonávat očekávání analytiků. 

Tento růst je do značné míry způsoben rozsáhlými partnerstvími se společnostmi jako Amazon, Microsoft, Alphabet a Meta Platforms. Jde o velké víceleté kontrakty, většinou týkající se jejich ASIC čipů. 

Obavy ohledně ocenění přetrvávají

Nadcházející výsledková zpráva přichází v době, kdy někteří investoři zpochybňují metriky ocenění. Současná cena akcie MRVL $196 je skutečně výrazně nad konsensem $143. To naznačuje, že analytici z Wall Street vidí u akcie větší riziko poklesu. 

Akcie má očekávané forward P/E 98, což je mnohem více než průměrný násobek indexu S&P 500 ve výši 23. Dále forward non-GAAP P/E vzrostl na 51, což je nad pětiletým průměrem 36. Stejně tak forward PEG poměr činí 1,33. 

Na pozitivní straně má společnost povzbuzující ukazatel „rule of 40“. Růst tržeb 42 % plus čistá zisková marže 34 % jí dává ukazatel na úrovni 76 %.

Technická analýza ceny akcie MRVL

Graf akcií Marvell Technology | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že cena akcií Marvell Technology několik měsíců setrvávala v úzkém pásmu mezi 47 USD a 102 USD, než došlo k současnému býčímu průlomu. To naznačuje, že nyní přešla do fáze nárůstu podle Wyckoffovy teorie, po které obvykle následuje distribuce a pokles.

Akcie se také výrazně odchýlila od svých historických klouzavých průměrů. Například cena je podstatně nad 100denním klouzavým průměrem, který je na 123 USD. 

Stala se také silně překoupenou, přičemž indikátor relativní síly (RSI) je na 72. Detailní pohled ukazuje, že se vytvořil medvědí divergence vzor, jelikož RSI nadále klesá. 

Proto je pravděpodobné, že akcie v krátkodobém horizontu utrpí medvědí proražení. Pokud k tomu dojde, může klesnout až k přibližně ~$150. Rizikem této teze je, že jsme v AI supercyklu, což může růst ještě urychlit.