Komoditní souhrn: Zlato na dvouměsíčním minimu, ropa klesá na naději na dohodu s Íránem

Většina neživočišných komodit se ve středu obchodovala v červených číslech; zlato kleslo na dvouměsíční minimum kvůli obavám z inflace. 

Mezitím mezi základními kovy klesaly na London Metal Exchange i kontrakty na hliník a měď. 

Ceny ropy prodloužily ztráty, když se oba ukazatele Brent a West Texas Intermediate propadly o více než 3 % na vyhlídky na dohodu mezi USA a Íránem. 

Zlato klesá na dvouměsíční minimum

Zlato se propadlo téměř o 2 % po obnovených amerických vojenských akcích v Perském zálivu, přičemž stříbro sledovalo pokles v tandemu.

„Jak tomu bylo v posledních týdnech, pokračuje inverzní vztah mezi cenou zlata (či stříbra) a cenou ropy,“ uvedli analytici Commerzbank AG ve zprávě. 

Ceny zlata ve středu klesly na dvouměsíční minimum, zatížené očekáváním přísnější měnové politiky zaměřené na omezení inflace a přetrvávající nejistotou kolem války s Íránem.

COMEX zlato se propadlo o 1,6 % na $4,462.97 za trojskou unci poté, co během seance dosáhlo nejslabší úrovně $4,431.42 od 27. března.

Investiční kov zůstává pod tlakem od vypuknutí války mezi USA/Izraelem a Íránem; efektivní uzavření Hormuzského průlivu zvedlo ceny ropy Brent, probudilo obavy z inflace a posílilo očekávání zvyšování sazeb v USA.

Ve středu íránská státní televize uvedla, že Teherán by v rámci rámcové dohody s Washingtonem obnovil plavbu průlivem na úroveň před válkou během měsíce, přičemž by se americké síly stáhly z blízkosti Íránu.

Po oznámení ceny zlata dočasně smazaly část ztrát.

Přesto trhy nadále očekávají inflaci taženou energiemi, což podněcuje Federální rezervu k tomu, aby zvýšila své klíčové krátkodobé úrokové sazby o 25 bazických bodů před koncem roku.

Ačkoli je zlato tradičně považováno za zajištění proti inflaci, kov nenesoucí výnos obvykle ve vysoce úrokovém prostředí stagnuje.

Prezident minneapoliské Fed pobočky Neel Kashkari řekl, že centrální banka musí zůstat soustředěná na omezení inflačních rizik, která se zdají narůstat; zároveň varoval, že je „příliš brzy“ předpovídat, kdy se měnová politika změní. 

Investoři nyní čekají na čtvrteční zveřejnění údajů o osobních spotřebních výdajích (PCE), které by mělo poskytnout další indicie o směru měnové politiky Fedu.

Kontrakt na stříbro na COMEXu byl naposledy na $74.653 za trojskou unci, což je o 2,6 % méně než při předchozím závěru. 

Základní kovy

Ceny hliníku v poslední době vystoupaly na nejvyšší úroveň od roku 2022, poháněné z velké části obavami z omezení výroby v Číně.

Vláda tlačí na snížení nadměrné kapacity v průmyslu, což vyvolává obavy z utahování nabídky na globálním trhu.  

Analytici z Mysteel Global uvádějí, že některé huti, zejména v provincii Guangxi, již omezily výrobu. 

Zásoby se hromadí, protože slabá domácí poptávka tlačí trh dolů a silnější zahraniční poptávka nestačí na kompenzaci zpomalení doma. 

„To je poměrně pozoruhodné vzhledem k tomu, že narušení dodávek v oblasti Perského zálivu po uzavření Hormuzského průlivu mělo ve skutečnosti otevřít díru v dodávkách odpovídající téměř 10 % světové produkce,“ uvedla Thu Lan Nguyen, vedoucí oddělení FX a výzkumu komodit v Commerzbank AG. 

Tento nedostatek se odráží ve výrazně vyšších regionálních prémiích (například v Evropě a ve Spojených státech), které by měly činit pro čínské výrobce vysoce ziskové vyvážet jejich přebytečný kov.

Nicméně ve středu ceny klesly a tříměsíční kontrakt stál $3,632.10 za tunu, což je o 1,3 % méně než při předchozím závěru. 

Mezitím kontrakt na měď na LME ve středu klesl o 0,6 % na $13,559.20 za tunu. 

Ropa klesá

Ceny ropy ve středu prudce kolísaly, když obchodníci vyvažovali náznaky pokroku v mírových rozhovorech mezi USA a Íránem s obnovenými americkými údery; to zvýraznilo křehkou kombinaci diplomacie a konfliktu.

Brent klesl o více než 3 % na přibližně $95 za barel, zatímco West Texas Intermediate se propadl o 3,3 % na $90.89.

Dříve během seance oba ukazatele klesly ještě níže; Brent se dotkl $91.78 za barel a WTI klesl na $87.80, než se mírně zotavily.

Středeční ztráty Brentu více než vymazaly zisky z předchozího dne.

Oba, Brent i WTI, se dotkly intradenních minim $94.16 a $87.77 za barel, což jsou jejich nejslabší úrovně za více než měsíc.

Íránská státní televize uvedla, že USA stáhnou své vojenské síly z oblastí v blízkosti Íránu a zruší námořní blokádu, zatímco lodní doprava Hormuzským průlivem by byla společně řízena Íránem a Ománem.

Mezitím Izrael v úterý intenzivně bombardoval Libanon, což mírové snahy dále zkomplikovalo.

Po dubnovém příměří v tříměsíčním konfliktu obě strany naznačily pokrok směrem k opětovnému otevření průlivu.

Mezinárodní energetická agentura odhaduje, že efektivní uzavření Hormuzského průlivu Íránem stáhlo z trhu více než 14 milionů barelů denně středovýchodní ropné nabídky, což zdůrazňuje rozsah narušení.