Proč akcie Tilray Brands propadly: odrazí se brzy?

Cena akcií Tilray Brands NASDAQ:TLRY letos prudce klesla a nyní se pohybuje na nejnižší úrovni od července loňského roku. Od svého loňského vrcholu propadly o 76 %, což znamená, že investice ve výši $10,000 na vrcholu by dnes byla přibližně $2,100. 

Tilray Brands čelí zásadním překážkám kvůli zpomalení hlavní činnosti

Tilray Brands i další společnosti z oboru konopí se ocitly pod silným tlakem. Ačkoli se odvětví v klíčových zemích rozrůstá, realita je taková, že se nestalo tak živým sektorem, jakého si lidé po známém rozhodnutí Nejvyššího soudu slibovali. 

Nedávné studie odhadují, že velikost amerického trhu s konopím přesahuje $30 miliard a jeho složená roční míra růstu (CAGR) činí 4,5 %. Dřívější odhady počítaly s dvoucifernými tempy růstu v čase.

Akcie Tilray v dubnu vystřelily na $9.30 poté, co USA podnikly pokusy o přeřazení konopí mezi méně nebezpečné látky. K tomu došlo poté, co odvětví utratilo miliony dolarů za lobbing a financování Trumpovy kampaně.

Přeřazení by prospělo Tilray Brands, protože společnost vyjádřila zájem vstoupit na trh. Proces však zabere čas, mimo jiné kvůli žalobám podaným prohibicionistickými organizacemi a skupinami provádějícími testy drog. Právě tyto žaloby zhatily Bidenovo úsilí o přeřazení.

Nápojový byznys zpomaluje

Mezitím vstup společnosti do odvětví nápojů neprobíhá podle plánu. Pohled do jejích finančních výkazů ukazuje, že její tržby a marže v posledních měsících zůstávají pod tlakem. 

Nejnovější výsledky ukázaly, že tržby v posledním čtvrtletí klesly na $42.6 milionu z $56 milionů ve stejném období před rokem. Hrubá marže se také snížila na 32 % z předchozích 36 %. Šlo o nejhůře se vyvíjející divizi z hlediska růstu tržeb. 

Společnost v posledních letech také nadále vykazuje ztráty. Čtvrtletní ztráta se zlepšila na $25.2 milionu oproti $793 milionům ve stejném období před rokem. Přesto potrvá déle, než společnost dosáhne stabilních zisků.

Tyto obavy vysvětlují, proč investoři pokračují v shortování akcie. Data ukazují, že short interest vzrostl na 16,4 %, což je více než u ostatních společností v odvětví. Rostoucí zájem o short pozice vyvíjí na podnikání další tlak.

Analytici očekávají, že tržby Tilray v blízké době budou nadále růst. Průměrný odhad předpokládá, že roční tržby letos vzrostou o 7,6 % na $884 milionů, následované $1.1 miliardou v příštím roce.

Technická analýza ceny akcií Tilray Brands

Graf akcie TLRY | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že cena akcií TLRY se v posledních několika měsících prudce propadla. Po dosažení vrcholu $9.30 v dubnu klesla dnes na $5.45. Propadla pod důležitou úroveň podpory $5.96, nejnižší úroveň v dubnu, což potvrzuje medvědí výhled.

Kurz akcie zůstává pod 50denním a 100denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). Setrvání pod těmito průměry je známkou toho, že převládají medvědi.

Tilray zůstává pod Ichimoku Cloud a indikátorem Supertrend. Proto je nejpravděpodobnějším scénářem pokračující pokles, potenciálně k psychologické hranici $5. Pohyb pod tuto úroveň by naznačoval další propad směrem k $4.5.

Stojí však za zmínku, že Tilray a další konopné společnosti jsou při významných zprávách často vysoce volatilní. Proto existuje i možnost short squeeze.