Co žene akcie SMCI výše ve čtvrtek?

Super Micro Computer Inc SMCI pokračuje v růstu poté, co výrobce AI serverů uvedl, že aktivně spolupracoval s taiwanskými úřady na zamezení nelegálního pašování.

Ve svém tiskovém prohlášení společnost uvedla, že pomohla orgánům činným v trestním řízení zadržet tři podezřelé a zabavit 50 serverů získaných podvodem, určených pro omezený čínský trh.

Jde o prodej „autorizovanému prodejci“, který předcházel prověřovací proces překračující platné vládní požadavky, a společnost dodala, že vinu jednoznačně přikládá downstream 3^rd party aktérům.

Včetně dnešního zisku se cena akcí SMCI za něco málo přes dva měsíce více než zdvojnásobila.

Význam oznámení pro akcie Supermicro

Měsíce bojuje Supermicro s poškozujícím vnímáním: je vnímána jako společnost se systémovou laxností v dodržování vývozních kontrol.

V březnu obžaloba federálních orgánů jmenovala tři osoby úzce spojené se SMCI, včetně člena představenstva a manažera prodeje se sídlem na Tchaj-wanu, že se údajně spolčily za účelem nasměrování AI serverů s čipy Nvidia do Číny bez požadovaných amerických vývozních licencí.

Tato obžaloba způsobila prudký propad akcií SMCI a vyvolala vlnu hromadných žalob v oblasti cenných papírů. Dnešní oznámení však tomuto narativu přímo odporuje.

Tím, že SMCI aktivně spolupracovala s taiwanskými úřady a zveřejnila následné zatykače, dokazuje, že se nyní podílí na řešení – nikoli že by byla jeho součástí problému.

Jde o subtilní, ale strategicky důležitý rozdíl, který má obrovský význam pro institucionální investory, regulátory a zásadně i pro společnost Nvidia, jejíž pokračující partnerství je klíčové pro celý obchodní model Supermicro.

Co dalšího dělá akcie SMCI atraktivní k nákupu v roce 2026

Kromě dnešního oznámení o dodržování předpisů se fundamenty Super Micro Computer tiše posilují.

V posledně vykázaném čtvrtletí vykázalo SMCI tržby ve výši $10.2 billion, mezičtvrtletní nárůst hrubé marže o 360 bazických bodů na 9.9% a upravený zisk na akcii $0.84 – což představuje ohromný meziroční nárůst o 171%.

Management nasměroval tržby na přibližně $39 million (alespoň) za celý rok, což potvrzuje, že SMCI je dobře postavená k využití obrovské výstavby AI infrastruktury, která stále probíhá u hyperscalerů a neocloudových zákazníků.

Navíc se akcie Supermicro aktuálně obchodují přibližně za 17x očekávaného zisku, což je vlastnictvím výrazně levnější než u jejich hlavního konkurenta Dell Technologies.

Jak Wall Street doporučuje obchodovat Supermicro

Závěrem: společnost Supermicro se sídlem v San Jose není ještě zcela „čistým“ příběhem.

Žaloby jsou stále aktivní, širší vyšetřování vývozních kontrol není uzavřeno a hrubé marže – ač se zotavují – jsou pro společnost působící na relativně konkurenčním trhu AI serverů proti Dellu, HPE a přímým ODM stále nízké.

Přesto SMCI nedávno jmenovala Matthew Thaubergera novým Chief Revenue Officer a Vika Malyalu novým Chief Business Officer, což odráží záměrné úsilí „profesionalizovat“ a „diverzifikovat“ své obchodní operace.

A i když konsenzuální doporučení pro akcie Supermicro je pouze „držet“, tržní cílové ceny nyní sahají až k $50, což naznačuje potenciální další nárůst o zhruba 20% oproti současné úrovni.