Prognóza indexu S&P 500: Goldman Sachs, Citi, Yardeni, Morgan Stanley

Index S&P 500 vykazuje letos silný výkon a denně dosahuje nových historických maxim. Minulý týden vystřelil na rekordních $7,580, což je o 20% více oproti jeho letošnímu minimu, což znamená, že se nyní nachází v býčím trhu. 

Analytici z Wall Streetu jsou k indexu S&P 500 optimističtí

Index S&P 500 letos výrazně posílil a analytici z Wall Streetu se domnívají, že má před sebou další prostor pro růst. Společnost Yardeni Research patří mezi nejoptimističtější s cílem $8,250, což představuje 9% nárůst oproti současné úrovni. 

Oppenheimer předpovídá, že index S&P 500 vystoupá na $8,100, zatímco Goldman Sachs, Citi a Morgan Stanley ho vidí na $8,000, $7,900 a $8,000.

Existuje několik důvodů, proč zůstat optimistický ohledně indexu S&P 500. Za prvé, data ukazují, že přílivy do ETF tohoto fondu letos prudce rostou. Vanguardův VOO přidal letos více než $64 miliard a pomalu se blíží hranici $1 bilionu aktiv. Při poplatku 0,03% bude tento fond společnosti generovat přes $300 milionů ročně. 

Za druhé, americké firmy letos vykazují silné výsledky. Už 97% všech společností v indexu S&P 500 zveřejnilo své výsledky, přičemž průměrný růst zisků činí 28.6%, nejvyšší tempo od Q4’21. Dobrou ukázkou je Nvidia, největší americká společnost, jejíž tržby v prvním čtvrtletí roku meziročně vzrostly o 85%.

Za třetí, i přes silný růst zisků jsou známky, že index není příliš nadhodnocený. Data od FactSetu uvádějí, že index má očekávaný poměr cena/zisk (P/E) 21.2, což je mírně nad pětiletým průměrem 19.9. Je to také mírně nad desetiletým průměrem 18.9. 

Kromě toho existují náznaky, že válka mezi USA a Íránem brzy skončí. Obě strany jednají o 60denním příměří, které znovuotevře Hormuzský průliv. V důsledku toho ceny ropy v uplynulých dnech prudce klesly, přičemž Brent a West Texas Intermediate (WTI) klesly na $92 a $87.

Pokles cen ropy stáhl dolů i výnosy amerických dluhopisů. Výnos desetiletých dluhopisů klesl z letošního maxima 4.687% na současných 4.437%, zatímco dvouleté výnosy klesly z 4.18% na dnešních 4%. Také 30leté výnosy klesly z letošního maxima 5.18% na 4.97%. Klesající výnosy dluhopisů naznačují, že analytici očekávají, že Federální rezervní systém letos zvýšení sazeb neprovedete.

Technická analýza indexu S&P 500

SPX Index chart | Source: TradingView

Denní graf ukazuje, že index SPX v posledních měsících vystoupal z minima $6,310 v březnu na současných $7,580. Prolétl klíčovou rezistencí na $7,000, nejvyšším bodem v lednu tohoto roku. 

Index zůstal nad všemi klouzavými průměry. Také indikátor Relative Strength Index (RSI) pokračuje v růstu a aktuálně je na 73. Nejpravděpodobnějším scénářem je tedy pokračování růstu, potenciálně směrem k $8,000. 

Stále však existuje možnost krátkodobého obratu, kdy někteří investoři realizují zisky. Pokud k tomu dojde, index může klesnout na $7.250 a poté v dlouhodobém horizontu obnovit vzestupný trend.