Akcie Rocket Lab vzrostly parabolicky — proč IPO SpaceX může spustit pád

Akcie Rocket Lab NASDAQ:RKLB letos zaznamenaly parabolický růst a nyní se obchodují na historickém maximu. Růst trval čtyři po sobě jdoucí týdny, což znamená, že od pandemického minima 3,43 USD vzrostly o více než 4 000 %. Toto rally by se v příštích dnech mohla potkat s odporem, protože akcie jsou značně překoupené.

Akcie Rocket Lab: technické indikátory varují

Technické ukazatele naznačují, že cena akcií Rocket Lab může být na prahu velkého obratu v nadcházejících týdnech. Týdenní graf ukazuje, že akcie od konce dubna vystoupaly strmě vzhůru a nyní jsou na nejvyšší zaznamenané úrovni.

Hlavní problém je však ten, že akcie jsou silně překoupené — index relativní síly (RSI) vyskočil na ~80. Podobně se obě křivky stochastického oscilátoru posunuly nad 90.

I když může extrémně překoupené aktivum ještě nějakou dobu růst, je běžné, že dojde k obratu, když investoři začnou realizovat zisky.

Akcie se také stále více vzdalují od historických klouzavých průměrů. V tomto případě, zatímco se akcie obchodují za 143 USD, 50týdenní klouzavý průměr je kolem 68 USD. Její 100denní klouzavý průměr je kolem 50 USD.

To znamená, že v blízkém termínu může proběhnout proces návratu k průměru. Pokud se tato situace naplní, akcie by mohly propadnout k klíčové úrovni podpory na 100 USD, která byla nejvyšší 12. ledna tohoto roku.

Graf akcií Rocket Lab | Zdroj: TradingView

IPO SpaceX může být katalyzátorem poklesu

Existují dva hlavní důvody, proč cena akcií RKLB v tomto roce prudce vzrostla. Nejvýraznějším je nadcházející IPO společnosti SpaceX, které potáhlo většinu firem v odvětví vzhůru. Například špičkové ETF v sektoru, jako Tema Space Innovators ETF (NYSE: NASA) a Procure Space ETF (NASDAQ: UFO), dosáhly historických maxim.

Nadcházející IPO SpaceX ohodnotí společnost na více než 1,7 bilionu USD, přičemž obchodníci na Polymarketu očekávají, že v první den přesáhne 2 biliony USD. Půjde o největší IPO v historii.

Je běžné, že společnosti ve stejném odvětví posílí před významnou událostí. To také vysvětluje, proč se mnohým firmám zaměřeným na AI pravděpodobně bude dařit před IPO OpenAI a Anthropic později v tomto roce.

Problém však může nastat v tom, že akcie pravděpodobně projdou situací prodej po zprávě, jakmile IPO proběhne. Jde o situaci, kdy investoři nakupují aktivum před velkou událostí a poté je prodávají poté, co se událost uskuteční.

Obavy z ocenění Rocket Lab přetrvávají

Druhým hlavním důvodem, proč akcie RKLB mohou brzy klesnout, je jejich ocenění. Společnost sice nedávno zveřejnila silné finanční výsledky — počet startů v čtvrtletí vzrostl na 31. Má také přes 70 startů v backlogu, čímž se výnosy z backlogu zvýšily na 2,2 miliardy USD.

V důsledku toho se tržby společnosti v čtvrtletí zvýšily o 43 % na 200 milionů USD. Analytici očekávají, že její roční tržby vzrostou o 51 % na 910 milionů USD, následované 1,28 miliardy USD v příštím roce.

Výzvou však zůstává, že společnost není zisková. Vykázala ztrátu 40 milionů USD a pravděpodobně potrvá, než dosáhne čistého zisku. Společnost má očekávaný poměr ceny k tržbám (forward P/S) 48, což je výrazně více než u jiných firem, včetně známých jmen jako Nvidia a Broadcom.

Dalším rizikem je, že by podnikání se starty mohlo být vystaveno explozím, jak jsme viděli minulý týden u Blue Origin. I když má společnost pravděpodobně své produkty pojištěné, podobná exploze by měla zásadní dopad na její byznys.