Jensen Huang: Akcie Marvell mohou vzrůst o 410 % a dosáhnout valuace $1 trillion

Cena akcií Marvell Technology vystřelila a dosáhla historického maxima, což podpořil probíhající boom umělé inteligence a poptávka po zakázkových čipech. MRVL vystřelil na $225, což je nárůst o 370 % od svého dubnového minima loňského roku. Bude tento růst pokračovat a stane se, jak Jensen Huang předpovídá, další společností s valuací $1 trillion?

Jensen Huang věří, že akcie Marvell Technology mohou vzrůst o 410 %

Akcie Marvell Technology v posledních měsících prudce vzrostly a Jensen Huang z Nvidie věří, že mají ještě prostor pro další růst. Domnívá se, že jejich tržní kapitalizace vzroste na $1 trillion, což by představovalo nárůst o 410 % oproti současné úrovni. NVIDIA invested $2 billion in Marvell Technologies dříve letos.

Prohlášení padlo týden poté, co Marvell zveřejnil silné finanční výsledky, které podpořil byznys se zakázkovými čipy. Jeho tržby v prvním čtvrtletí vzrostly o 28 % na $2.4 billion, přičemž vedení předpovídá, že tempo růstu tržeb v druhém čtvrtletí zrychlí, taženo segmentem datových center. Tržby z datových center vzrostly o 27 %.

Růst tržeb Marvell podpořila také akvizice Celestial AI v transakci za $3.25 billion. Tento převzetí integrovalo optickou propojovací technologii Photonic Fabric společnosti Celestial do datacentrového segmentu Marvell. Nedávno Marvell koupil také Polariton, čímž posílil své portfolio optických technologií.

Marvell očekává, že růst tržeb ve druhém čtvrtletí zrychlí. Předpovídá, že tento segment poroste o 12 % oproti prvnímu čtvrtletí a o 35 % meziročně na $2.7 billion. Nejpodstatnější je, že celoroční tržby by měly vzrůst o 40 %. Společnost vidí růst tržeb z datových center o 70 % meziročně.

Obavy ohledně ocenění přetrvávají

Stále však největší obavou u akcií Marvell je jejich ocenění, které zůstává vysoké. Data podle Seeking Alpha ukazují, že akcie se obchodují s GAAP poměrem cena/zisk (P/E) 113.76, což je výrazně nad průměrem S&P 500 na úrovni 23. Jeho non-GAAP P/E 50 je rovněž vyšší než medián sektoru 36. 

Teoreticky by se tedy mělo při investování do vysoce nadhodnocených titulů jako Marvell postupovat opatrně. Nicméně v některých případech mají velmi nadhodnocené společnosti tendenci překonávat levné tituly, zejména pokud mají katalyzátor.

Na druhou stranu některé ukazatele naznačují, že Marvell vlastně nemusí být tak nadhodnocený. Například součet čisté ziskové marže 29 % a očekávaného růstu tržeb 40 % dává ukazatel Rule of 40 na 69 %, což je vynikající. 

Ačkoliv je jeho P/E násobek vysoký, poměr PEG, který zohledňuje růst, činí 1.22, tedy méně než sektorový medián 1.41. Pětiletý průměr byl 1.50.

Technická analýza ceny akcie Marvell

Graf akcie MRVL | Zdroj: TradingView

Týdenní graf ukazuje, že cena akcií MRVL v posledních měsících výrazně vzrostla a nyní se nachází na historickém maximu. Vznikla býčí pohlcující formace, což naznačuje, že mohou být další potenciální zisky.

Akcie se drží nad všemi klouzavými průměry. Například 100týdenní klouzavý průměr je na $94, což je výrazně pod současnými $220. Akcie je silně překoupená, přičemž Index relativní síly (RSI) dosáhl 91. Také stochastický oscilátor pokračuje v růstu. 

Proto i když akcie Marvell Technology pravděpodobně bude dál růst, existuje riziko korekce, která by mohla krátkodobě stáhnout kurz k $200 a níže v důsledku probíhající realizace zisků.