Zlato čeká na další pohyb při střetu krize v zálivu a rizik Fedu

Ve středu zlato zůstalo stabilní, když investoři vyvažovali rostoucí napětí na Blízkém východě vůči očekávaným americkým ekonomickým údajům a obnoveným varováním, že by mohlo být nutné zvýšit úrokové sazby, pokud by inflační tlaky přetrvávaly.

Spotové zlato se v 03:19 GMT drželo na $4,485.17 za trojskou unci po více než 1% nárůstu v předchozí seanci.

Americké futures na zlato se splatností v srpnu klesly o 0.1% na $4,513.60.

Zlato bylo podpořeno geopolitickou nejistotou po nových střetnutích v zálivu, ale zisky byly omezené kvůli obavám, že vyšší ceny ropy by mohly přidat k inflaci a udržet měnovou politiku přísnější delší dobu.

Zlato se často kupuje jako bezpečný přístav v obdobích geopolitického napětí a jako zajištění proti inflaci.

Jeho přitažlivost však může slábnout, když rostou úrokové sazby, protože zlato nepřináší žádný výnos a musí soupeřit s výnosovými aktivy, jako jsou dluhopisy.

Zlato zůstává stabilní, obchodníci váží protichůdné signály

Trh s drahými kovy byl v ranním obchodování smíšený. Stříbro kleslo o 0.1% na $75.01 za trojskou unci, platina poklesla o 0.2% na $1,933.15 a palladium vzrostlo o 0.2% na $1,372.25.

Stabilita zlata navazovala na silný postup v předchozí seanci, což naznačuje, že investoři byli zdrženliví rozšiřovat pozice před klíčovými americkými údaji o trhu práce, které mají přijít později v týdnu.

Ropa vzrostla v ranním obchodování o více než 2 %, což ještě prohlubuje obavy, že náklady na energii by se mohly promítnout do širší inflace.

To je pro zlato důležité, protože přetrvávající inflace může podporovat poptávku po zlatě jako zajištění, ale zároveň může přimět centrální banky k přísnější politice.

Prozatím jsou obchodníci mezi těmito dvěma silami. Riziko z Blízkého východu drží cenu nad určitým minimem, zatímco možnost vyšších amerických úrokových sazeb omezuje prostor pro růst.

Nepokoje v zálivu udržují poptávku po bezpečném přístavu

Geopolitické riziko zůstalo hlavním hybatelem poté, co americké ozbrojené síly uvedly, že íránské střelné útoky na Bahrajn, Kuvajt a další regionální cíle byly buď zmařeny, nebo selhaly.

Poslední události vyvolaly pochybnosti, zda příměří s Íránem vydrží, a udržely pozornost na Hormuzském průlivu, klíčové trase pro světové toky energií.

„Pokud začneme pozorovat další eskalaci, mohlo by to také ztlumit případné oživení, které by zlato mohlo zaznamenat,“ řekl Kelvin Wong, hlavní tržní analytik v OANDA, podle Reuters.

Dodal, že obchodníci sledují, zda nějaké mírové úsilí prezidenta Donalda Trumpa získá podporu.

Americký ministr zahraničí Marco Rubio řekl, že administrativa nenabídla Íránu zmírnění sankcí výměnou za znovuotevření Hormuzského průlivu.

Poznámky posílily dojem, že diplomatické řešení zůstává nejisté, což nechává trhy citlivé na titulek z regionu.

Komentáře Fedu udržují rizika sazeb v centru pozornosti

Měnová politika zůstala ústředním faktorem pro výhled zlata poté, co prezidentka clevelandské pobočky Federálního rezervního systému Beth Hammack uvedla, že americká centrální banka možná bude muset brzy zvýšit úrokové sazby, pokud se již zvýšené inflační tlaky budou nadále stupňovat.

Toto varování přišlo ve chvíli, kdy se trhy připravovaly na hustý kalendář amerických ekonomických zveřejnění. Obchodníci očekávají údaje o zaměstnanosti mimo zemědělství (nonfarm payrolls) zveřejněné v 12:15 GMT a širší zprávu o zaměstnanosti v pátek jako indicie pro další kroky Federálního rezervního systému.

Silnější než očekávaná data by mohla posílit argument pro přísnější politiku, zejména pokud by ukazovala odolný trh práce a pokračující tlak na mzdy. To by obvykle zatížilo zlato tím, že by podpořila výnosy amerických státních dluhopisů a dolar.

Naopak slabší data by mohla oživit očekávání, že má Fed více prostoru k pozastavení nebo uvolnění politiky později, což by mohlo dát zlatě novou podporu.