FTSE 100 roste, obavy z inflace ustupují i přes napětí na Blízkém východě

Britský index FTSE 100 v pátek vzrostl a překonal řadu světových trhů v rámci širšího rizikově odmítavého sentimentu, když investoři našli uklidnění v nových datech naznačujících, že inflační tlaky související s konfliktem na Blízkém východě mohou být méně závažné, než se dříve obávalo.

Blue-chip index FTSE 100 ziskal 0.45% k 12:48 pm GMT, zatímco mid-cap FTSE 250 zůstal převážně beze změny, když účastníci trhu hodnotili ekonomické ukazatele, geopolitický vývoj a domácí politickou nejistotu.

Firmy očekávají pomalejší tempo zvyšování cen

Sentiment investorů podpořil průzkum zveřejněný Bank of England, který ukázal, že britské firmy očekávají v nadcházejícím roce zvyšování cen pomalejším tempem, než předpokládaly dříve.

Podle průzkumu mezi více než 2,000 britskými společnostmi uvedlo 57% firem, že očekávají zvýšení cen v reakci na cenový šok v energetice.

Toto číslo bylo o sedm procentních bodů nižší než v dubnu, což naznačuje, že část počátečního dopadu vyšších nákladů na energii spojených s konfliktem zahrnujícím Írán začala polevovat.

Zjištění investorům částečně ulevila, neboť se obávali, že zvýšené ceny energií by mohly spustit širší inflační cyklus v celé britské ekonomice.

Ekonomové hodnotí dopady na měnovou politiku

K výsledkům průzkumu komentoval Paul Dales, hlavní britský ekonom ve společnosti Capital Economics: "Nejnovější důkazy se zdají podporovat náš názor, že slabost trhu práce zabrání druhotným inflačním efektům, kterých se Bank of England obává."

Dales dodal: "Pokud je tomu tak, Bank of England by se mohla odlišit od ostatních centrálních bank a nezvyšovat úrokové sazby."

Komentáře zdůrazňují rostoucí debatu o budoucím vývoji měnové politiky ve Spojeném království, když tvůrci politiky i nadále vyvažují inflační rizika proti známkám ekonomické slabosti.

Účastníci trhu v současnosti očekávají, že Bank of England ponechá náklady na půjčování beze změny na 3.75% během nadcházejícího zasedání.

Obchodníci však stále očekávají jedno nebo potenciálně dvě zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu později v tomto roce.

Konflikt na Blízkém východě zůstává hlavním rizikem

Navzdory lepšímu výhledu inflace investoři pečlivě sledovali vývoj na Blízkém východě.

Účastníci trhu poznamenali, že brzké vyřešení konfliktu a opětovné otevření Hormuzského průlivu, klíčové trasy pro světové dodávky ropy, by bylo důležité pro omezení dalších ekonomických dopadů.

Mezitím Írán potvrdil svou podporu svému libanonskému spojenci Hizballáhu a vyzval Izrael, aby se stáhl z jižního Libanonu.

Události zdůraznily obtíže při snahách zajistit přechodnou dohodu, jejímž cílem je ukončit širší konflikt zahrnující Washington a Teherán.

Vyvíjející se geopolitická situace zůstává významným faktorem ovlivňujícím energetické trhy a inflační očekávání na celosvětové úrovni.

Politická nejistota zvyšuje pozornost investorů

Kromě ekonomických a geopolitických obav se investoři rovněž potýkají s politickou nejistotou ve Spojeném království.

Na začátku týdne labouristický starosta Andy Burnham naznačil, že by se zapojil do případného souboje o vedení proti premiérovi Keiru Starmerovi, pokud v pozdějším místním hlasování tento měsíc zvítězí.

Komentáře přidaly další vrstvu nejistoty pro investory, kteří již sledují ekonomický výhled a trajektorii úrokových sazeb.

Výkonnost sektorů

Technologické akcie v pátek vedly zisky a vzrostly o 2.1%, zatímco akcie v sektoru osobní péče si připsaly 1.7%.

Naopak těžařské akcie v sektoru drahých kovů zaostaly za širším trhem a klesly o 2.2%.

Tyto sektorové pohyby pomohly zvednout FTSE 100, což umožnilo indexu vykázat zisky i přesto, že investoři zůstali opatrní vzhledem k geopolitickým rizikům a výhledu měnové politiky.