Levné akcie Adobe vytvořily rizikový vzor: zhroutí se po výsledcích?

Cena akcií Adobe NASDAQ:ADBE zůstává tento týden napjatá, když investoři čekají na nadcházející čtvrtletní výsledky, které poskytnou další vhled do jejího podnikání uprostřed probíhajícího narušení způsobeného umělou inteligencí. ADBE kleslo na $248, což je mírně pod měsíčním maximem $274. V tomto článku se zabýváme tím, co lze očekávat, když společnost tento týden zveřejní svá čísla.

Akcie Adobe v centru pozornosti před výsledky

Adobe, známá softwarová společnost, bude v příštích dnech středem pozornosti, když zveřejní své finanční výsledky. Tyto výsledky budou důležité, protože poskytnou další informace o tom, jak se společnost vypořádává s probíhajícím narušením v odvětví.

Nejnovější finanční zpráva ukázala, že růst společnosti pokračoval v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2026. Tržby vzrostly meziročně o 12 % na $6,40 miliardy, což je rekord pro toto čtvrtletí. 

Výsledky také ukázaly, že annualizovaný opakující se výnos (ARR) přesáhl $26 miliard. Ke konci čtvrtletí vykázala společnost více než $22,2 miliardy v zbývajících závazcích z plnění (RPO). 

Analytici z Wall Streetu se domnívají, že byznys společnosti pokračoval v dobrém vývoji i ve druhém čtvrtletí. Průměrný odhad je, že tržby vzrostly o 9,84 % na $6,45 miliardy. Tyto odhady naznačují, že roční tržby porostou o 9,78 % a 9,05 % v příštích dvou fiskálních letech. 

Adobe je levné a provádí odkupy akcií

Ze všeho nejvíce společnost pokračovala ve snižování počtu vydaných akcií prostřednictvím odkupů vlastních akcií. Počet těchto akcií snížila na 406 milionů z 476 milionů v roce 2021. Nedávné výsledky ukázaly, že společnost odkoupila 8,1 milionu akcií.

Odkupy akcií jsou důležité, protože pomáhají firmám postupně zvyšovat zisk na akcii (EPS). V tomto případě společnost pravděpodobně bude v odkupech pokračovat, protože její volný peněžní tok (FCF) skokově vzrostl. Například v prvním čtvrtletí vytvořila volný peněžní tok ve výši $2,96 miliardy, což je číslo, které bude i nadále růst.

Analýza ocenění naznačuje, že společnost je extrémně levná, což z ní činí ideální hodnotovou akcii. Data ukazují, že společnost má očekávaný poměr cena/zisk (forward P/E) 13,76, což je pod průměrem sektoru 32. Tento ukazatel je výrazně nižší než pětiletý průměr 37. Dále má očekávaný PEG poměr 0,83, rovněž nižší než medián sektoru 1,37. 

Společnost má také očekávaný poměr EV/EBITDA 8,16, rovněž nižší než medián sektoru 14,86. 

Analytici z Wall Streetu jsou vůči společnosti relativně optimističtí. Například data sestavená MarketBeat ukazují, že konsenzuální odhad je $337, tedy o 40 % výše než současná úroveň.

Technická analýza ceny akcie ADBE

Graf akcií Adobe | Zdroj: TradingView

Dení graf ukazuje, že cena akcií Adobe je dlouhodobě pod tlakem. Nedávno se stáhla z maxima od začátku roku $362 na minimum $225 dne 9. dubna. Poté začala korigovat a nakonec vytvořila stoupající kanál. Tento kanál je signálem, že vznikla formace medvědí vlajky, běžný indikátor pokračování trendu.

Cena akcií Adobe se propadla pod 50denní a 100denní exponenciální klouzavé průměry (EMA). Proto pravděpodobně dojde k medvědímu proražení, potenciálně směrem k minimu od začátku roku $224.