Akcie Micron klesají, Goldman varuje před vysokými očekáváními před výsledky

Akcie Micron Technology MU v pátek mírně oslabily, když investoři zvažovali obavy o ocenění a rostoucí očekávání před blížícími se výsledky výrobce paměťových čipů, přestože poptávka po paměťových produktech souvisejících s umělou inteligencí nadále podporuje dlouhodobé vyhlídky společnosti.

Akcie Micron v pátek klesly o 1.43% poté, co Goldman Sachs zvýšil cílovou cenu společnosti, ale zachoval doporučení Neutral, což poukazuje na rostoucí býčí sentiment kolem akcie před zveřejněním výsledků 24. června.

Výrobce paměťových čipů patřil mezi hlavní příjemce boomu infrastruktury pro AI, zejména díky poptávce po produktech high-bandwidth memory (HBM) používaných v pokročilých AI systémech.

Navzdory pátečnímu poklesu akcie Micronu za posledních pět obchodních seancí přibližně vzrostly o 15%, zotavujíce se z nedávné volatility v sektoru polovodičů.

Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu, ale zůstává opatrný

Analytik Goldman Sachs James Schneider zvýšil cílovou cenu na Micron z $400 na $900 a současně udržel doporučení Neutral pro akcii.

Analytik uvedl zvýšená očekávání investorů jako důvod k opatrnosti před zveřejněním výsledků společnosti později tento měsíc.

„Domníváme se, že pozice investorů zůstávají velmi býčí vzhledem k dramatickému nárůstu ceny akcií a optimismu ohledně potenciálního dopadu dlouhodobých smluv se zákazníky,“ napsal Schneider.

Micron pokračuje v obchodování při relativně nízkém ocenění ve srovnání s širšími technologickými akciemi.

Podle údajů FactSetu citovaných ve zprávě se Micron obchodoval přibližně na 10.2násobku očekávaného zisku na akcii ke čtvrtečnímu závěru, oproti 24.8násobku u indexu Nasdaq Composite.

Goldman Sachs založil novou cílovou cenu na násobku zisku 18× vůči Schneiderově normalizovanému odhadu zisku na akcii $50.

Analytik očekává, že zisky Micronu, které byly posíleny silnou poptávkou po HBM, dosáhnou vrcholu ve fiskálním roce 2027 na $138.86 na akcii.

„Očekáváme, že debata o akcii se bude i nadále soustředit především na dlouhodobé smlouvy se zákazníky a udržitelnost síly cen DRAM; veškeré budoucí komentáře týkající se pokroku v HBM a cílů tržního podílu budou v centru pozornosti,“ napsal Schneider.

Očekávání kolem výsledků zůstávají vysoká

Pozornost investorů se nyní pevně soustředí na výsledky Micronu za 24. června, od kterých se očekává další vhled do trendů poptávky na trhu pamětí pro AI.

Analytici v současnosti předpovídají zisk $19.46 na akcii, což je výrazný nárůst oproti $1.91 na akcii vykázanému ve stejném období před rokem.

Tržby by měly dosáhnout $34.07 billion, oproti $9.30 billion v předchozím roce ve stejném čtvrtletí.

Očekávaný růst odráží pokračující silnou poptávku po paměťových čipech používaných v AI serverech a infrastruktuře datových center, kde se Micron stal stále důležitějším dodavatelem.

Současně investoři pečlivě sledují cenové trendy na trhu DRAM, který historicky zaznamenává významné cyklické výkyvy.

Technický trend zůstává pozitivní

Navzdory pátečnímu ústupu zůstává dlouhodobější technický obraz Micronu konstruktivní.

Akcie nadále obchoduje výrazně nad klíčovými klouzavými průměry, přibližně 12.2% nad 20denním jednoduchým klouzavým průměrem a 162.5% nad 200denním průměrem.

Širší struktura klouzavých průměrů rovněž zůstává býčí, kdy 20denní průměr je nad 50denním a 50denní nad 200denním průměrem.

Některé momentum indikátory nicméně naznačují, že nedávné rally může ochlazovat.

Indikátor MACD zůstává pod svou signální linií, což naznačuje oslabení vzestupného momenta a že akcie by po silných ziscích mohla pokračovat v konsolidaci.

Další hlavní rezistentní úroveň je poblíž $1,089.50, blízko 52týdenního maxima Micronu, zatímco investoři čekají na výsledky společnosti a aktualizace poptávky po pamětech souvisejících s AI.