AI obchod proměnil asijské hedge fondy v největší vítěze roku s růstem 136 %

Vítězové mezi asijskými hedge fondy ukazují, jak se obchod s umělou inteligencí posunul za hranice nápadných amerických výrobců čipů a do širší regionální dodavatelské sítě, kde místní manažeři proměnili rané sázky na paměťové čipy, optiku a čínské tvůrce modelů v nadprůměrné zisky.

Podle údajů o výnosech více asijsky orientovaných fondů v prvních pěti měsících roku 2026 více než zdvojnásobilo prostředky investorů.

Postup přišel i přesto, že trhy zasáhla válka v Íránu, růst cen ropy a prudký výprodej technologických akcií začátkem června, což podtrhuje jak silné se téma AI stalo v celém regionu.

Koncentrovaný růst se rozšiřuje

Nejvyšší výnosy přinesli manažeři, kteří se zaměřili na méně viditelné části rozvoje AI.

Podle Reuters fond China Focus správy WT Asset Management vzrostl za rok do konce května o 103 %, zatímco jeho strategie long-only stoupla o 67,5 %.

Hongkongská firma profitovala z expozice vůči hardwaru pro AI a čínským technologickým jménům, včetně Hua Hong Semiconductor a Knowledge Atlas, známého také jako Zhipu AI.

Knowledge Atlas se stal jedním z nejzřetelnějších příkladů zájmu investorů o čínské domácí AI společnosti.

Společnost vstoupila na burzu v Hongkongu v lednu a její akcie letos vzrostly více než o 1 000 %.

Obchod s pamětí pohání výnosy

Další specializovaní investoři zachytili stejnou vlnu v různých vrstvách hodnotového řetězce.

Global Opportunity Investment Fund společnosti E20 Capital v prvních pěti měsících vynesl 136 %, pomohly mu pozice v paměťových čipech, optice a procesorech (CPU).

Trivest Advisors zaznamenal v tomtéž období zisk 88,9 %.

Makroprostředí bylo neobvykle podpůrné. Vývoz Jižní Koreje v květnu rostl nejrychleji za více než čtyři desetiletí, protože prodeje čipů dosáhly rekordu, uvádějí oficiální obchodní údaje.

Index KOSPI byl letos rovněž jedním z nejsilnějších trhů na světě, navzdory bolestivé korekci začátkem června, která spustila systémy vypínání obchodování (circuit breakers) a ukázala, jak přetažený obchod s AI byl.

Asijská výhoda přitahuje více kapitálu

Rally čím dál více přetváří globální alokace. Tři společnosti — TSMC, Samsung Electronics a SK Hynix — nyní tvoří téměř třetinu indexu MSCI Asia Pacific ex-Japan, což ukazuje, do jaké míry se hardwarové firmy spojené s AI staly dominantou regionálních benchmarků.

Pro investory vybírající akcie je tato koncentrace zároveň rizikem i příležitostí.

Analytici uvedli, že mnoho asijských společností v dodavatelském řetězci AI zůstává globálními investory nedostatečně pokryto, což dává aktivním fondům prostor najít chybně oceněné vítěze.

To je pro hedge fondy skutečná přitažlivost. Obchod s AI v Asii už není jen o nákupu výrobců čipů.

Jde o hledání dodavatelů, hráčů v oblasti paměťových čipů, vývojářů modelů a situací ovlivněných korporátním řízením, které globální investoři mohou do cen stále pomalu promítat.