Akcie RKLB utrpěly tvrdý obrat, zatímco se rýsuje býčí formace

Cena akcií Rocket Lab se stáhla z historického maxima, protože nedávné oživení si dává pauzu. RKLB v úterý klesla na $104, což je o 31 % méně oproti nejvyššímu bodu v letošním roce. Tento pokles vedl k propadu tržní kapitalizace o $27 billion, když se její tržní hodnota snížila z $87 billion na $60 billion dnes. Takže: je bezpečné kupovat při poklesu, nebo prodávat při odrazu?

Akcie Rocket Lab klesly v důsledku realizace zisků

RKLB ustoupily do technického medvědího trhu, protože investoři vyklízí pozice v kosmických společnostech po pozoruhodném růstu dříve v tomto roce. Planet Labs klesla o 45 % od svého letošního maxima. 

Podobně Intuitive Machines, Redwire a Virgin Galactic všechny propadly o více než 50 % od svých letošních maxim. Před IPO SpaceX byly tyto firmy jedny z nejvýkonnějších, přičemž ETF Procure Space (UFO) vystoupalo z $15 v dubnu 2024 na maximum $68.3.

Z fundamentálního hlediska se byznys Rocket Lab daří: počet startů a zakázek na výnosy rychle roste. Její nosič Electron dosud vynesl 261 satelitů a více než 1,700 satelitů je na oběžné dráze.

Růst tržeb RKLB pokračuje

Nedávné finanční výsledky ukázaly, že tržby Rocket Lab v prvním čtvrtletí vzrostly o 63 % na $200.3 million. Jde o silná čísla vzhledem k tomu, že společnost v celém roce 2021 vykázala pouze $61 million.

Hrubá marže se rozšířila na 38.2 %, přičemž společnost během čtvrtletí zaznamenala 31 nových kontraktů na Electron a HASTE. Kontrakty na produkt Neutron rovněž v průběhu čtvrtletí pokračovaly v nárůstu.

Očekává se, že tento růst bude v příštích letech pokračovat s rostoucí poptávkou po komerčních a vládních startovacích službách. Průměrný odhad je, že tržby ve druhém čtvrtletí dosáhnou $231 million, což je meziroční nárůst o 60 %.

Roční tržby Rocket Lab by měly letos vzrůst o 51 % na $914 million, následované $1.29 billion v příštím roce. Pokud tento trend přetrvá, mohou se tržby do roku 2030 dostat na $5 billion, přičemž hlavním katalyzátorem bude Neutron. 

Neutron má nosnost 13,000 kilogramů a konfiguraci umožňující opakované použití. Má větší nosnost než Electron, který má kapacitu 300 kilogramů na slunečně-synchronní dráhu (SSO) a 320 kilogramů na nízkou oběžnou dráhu (LEO).

Přesto akcie Rocket Lab čelí určitým rizikům. Jedním z nich je hodnocení a ředění akcií. Počet vydaných akcií se v posledních letech neustále zvyšoval, z 460 million počátkem loňského roku na 575 million dnes. Tento postup společnost využila k získání $2 billion loni.

Zároveň jsou známky, že je společnost výrazně nadhodnocená, přičemž forward poměr cena/tržby (price-to-sales) stoupl na 70, což je mnohem více než u ostatních firem. Analytici však předpovídají další prostor pro růst; KeyCorp cílí na $135 a Stifel zvýšil cílovou cenu na $132.

Technická analýza ceny akcií RKLB

Graf akcií Rocket Lab | Zdroj: TradingView

Akcie Rocket Lab se stáhly o 30 % z letošního maxima. Tento ústup je převážně důsledkem fenoménu „koupit na pověstech, prodat na zprávě“. Investoři nakoupili kosmické tituly před IPO SpaceX a nyní prodávají, protože k události došlo.

RKLB klesly pod 25denní exponenciální klouzavý průměr (EMA). Zároveň index průměrné směrové síly (ADX) poklesl z 43 na 26, což naznačuje, že klesající trend ztrácí hybnost. 

Akcie také vytvořily formaci rostoucího rozšiřujícího se klínu (rising broadening wedge), což je běžné býčí pokračovací znamení v technické analýze. Existují tedy dva možná scénáře do budoucna. 

Akcie mohou v poklesu pokračovat, potenciálně k dolní hraně klínu kolem $80 a poté se odrazit. Naopak průlom pod dolní hranou klínu by ukázal na další pokles, potenciálně až k $50.