Cena stříbra se odráží poblíž 69 USD, ale graf stále vykazuje varovný signál

Stříbro ve čtvrtek v asijském obchodování posílilo, ale jednalo se spíše o opatrné zotavení než začátek čistého průlomu. XAG/USD se obchodoval poblíž $69.15 za unci, protože nižší ceny ropy zmírnily inflační obavy po prozatímní dohodě mezi USA a Íránem.

Kovy získaly podporu ze širšího oživení drahých kovů; zlato se také vzpamatovalo po středečním propadu vyvolaném Fedem.

Přesto je potenciál růstu omezený, protože Fed nechal sazby beze změny, avšak jeho prognózy znovu otevřely možnost dalšího zvýšení později v tomto roce.

Úleva v ceně ropy podporuje oživení

Bezprostřední impuls přišel ze zklidnění trhu s energií.

Memorandum mezi USA a Íránem vzbudilo naději, že toky ropy průlivem Hormuz se mohou normalizovat, což snižuje obavy, že ceny paliv udrží inflaci setrvalou.

To pomohlo drahým kovům zotavit se po volatilní seanci.

Analytici uvedli, že pokles cen ropy uvolnil část tlaku na růst úrokových sazeb a ochladil očekávání dalších zvyšování sazeb.

Tato logika podpořila stříbro i zlato, protože nižší očekávané výnosy snižují alternativní náklady držení kovů.

Úleva však není absolutní, protože dohoda prodlužuje příměří o 60 dní a ponechává zásadní otázky pro budoucí jednání.

To udržuje v trhu malou geopolitickou přirážku, ale ne dostatečnou na to, aby přehlušila vliv sazeb.

Technický obraz stále nahrává prodávajícím

Graf stříbra zůstává křehký i přes poslední odraz. Ceny jsou stále pod 100denním jednoduchým klouzavým průměrem, zatímco index relativní síly (RSI) setrvává pod střední linií kolem 45.

To naznačuje, že hybnost se zlepšuje, ale ne dostatečně silně, aby potvrdila býčí obrat.

První úroveň rezistence leží na $70.00, psychologické bariéře, kterou budou obchodníci bedlivě sledovat.

Proražení nad touto hranicí by mohlo otevřít pohyb směrem k prostřednímu pásmu Bollingerových pásů poblíž $71.45. Nad tím zůstává větší technickou překážkou 100denní průměr kolem $77.62.

Na straně poklesu je první zóna podpory u minima z 17. června poblíž $66.81. Pokud by toto minimum selhalo, pozornost by se mohla přesunout k dolnímu pásmu Bollingerových pásů kolem $63.15.

Pokud se stříbro bude obchodovat mezi $66.81 a $70.00, může trh zůstat uvězněn v rozkolísané fázi zotavení.

Zdroj: TradingView

Příběh deficitu poskytuje dlouhodobější podporu

Krátkodobý výhled je ovlivněn cenováním souvisejícím s Fedem, ale stříbro má stále silnější strukturální základ než mnoho jiných kovů.

Silver Institute očekává, že trh zůstane v deficitu šestý rok v řadě, podpořen pevnou poptávkou investorů, i když vysoké ceny srážejí poptávku po špercích a stříbrném nádobí.

Toto rozdělení vysvětluje současné napětí. Finanční investoři jsou ochotni nakupovat poklesy, když obavy z inflace ustupují, ale průmysloví uživatelé jsou citlivější na cenu.

Prozatím potřebuje rally stříbra potvrzení z obou stran: průraz nad $70.00 v grafu a klidnější vývoj sazeb ze strany Fedu.