Prognóza indexu FTSE 100 před rozhodnutím BoE o sazbách

Index FTSE 100 zůstal tento týden v úzkém rozmezí, protože pozornost se přesunula na klíčová britská makrodata a kroky Federal Reserve a Bank of England (BoE). Ve středu se obchodoval na 10,440 bodech, oproti měsíčnímu minimu 10,122.

Rozhodnutí Bank of England o úrokových sazbách

Index FTSE 100 se pohyboval do stran poté, co Velká Británie zveřejnila povzbudivou zprávu o spotřebitelské inflaci. Podle Office of National Statistics vzrostla celková spotřebitelská inflace o 2.8% v květnu, což je méně než mediánový odhad 3.0%. Meziměsíčně vzrostla o 0.2%, rovněž méně než očekávaných 0.4%.

Byl to druhý po sobě jdoucí měsíc, kdy britská inflace nedosáhla očekávání. S poklesem cen ropy je pravděpodobné, že inflace bude v následujících měsících nadále směřovat k cíli Bank of England ve výši 2.0%.

Ve čtvrtek ráno Velká Británie zveřejní nejnovější údaje o zaměstnanosti. Ekonomové předpokládají, že data ukážou, že míra nezaměstnanosti zůstala beze změny na 5.0%, zatímco claimant change se zpomalil na 25.8k.

Nejdůležitějším katalyzátorem pro index FTSE 100 je rozhodnutí BoE o úrokových sazbách. Podobně jako u Federal Reserve ekonomové očekávají, že banka ponechá rozhodnutí o sazbách beze změny na 3.75%. Průzkum Polymarket dává této možnosti 100% pravděpodobnost.

Obchodníci jsou pak rozděleni v názorech, co banka udělá následně. Průzkum ukazuje, že 59% obchodníků očekává, že banka letos později zvýší sazby, aby bojovala s inflací, která po léta zůstává nad cílem BoE ve výši 2.0%.

Trh s dluhopisy však očekává, že banka zachová holubičí postoj. Například citlivý na sazby pětiletý výnos se stáhl na 4.285%, nejnižší úroveň od April 17, a výrazně níže než letošní maximum 4.718%.

Podobně dvouletý výnos ustoupil na 4.145% z letošního maxima 4.70%. Dlouhodobější výnosy dluhopisů se rovněž snížily, zatímco libra klesla na 1.3300, protože americký dolar posílil. 

Rozhodnutí BoE přichází poté, co Federal Reserve ponechala úrokové sazby beze změny mezi 3.5% a 3.75%. Devět představitelů uvedlo, že podpoří zvýšení sazeb později v tomto roce, pokud by inflace zůstala vytrvale vysoká. Šlo o důležité rozhodnutí, protože to bylo první pod vedením Kevina Warshe.

Technická analýza indexu FTSE 100

Graf indexu Footsie | Zdroj: TradingView

Footsie zůstal v posledních dnech v úzkém rozmezí. Obchodoval se na 10,440, o několik bodů nad 50-denním klouzavým průměrem a klesající trendovou čárou, která spojuje nejvyšší body od února tohoto roku.

Index vytvořil malý obrácený vzor hlava a ramena, běžný býčí signál obratu v technické analýze. Také index relativní síly (RSI) se posunul nad neutrální úroveň 50.

Proto Footsie pravděpodobně bude pokračovat v růstu, přičemž další klíčovou úrovní odporu k sledování je 10,945, nejvyšší bod tohoto roku.