Akcie Credo rostou po cíli Evercore $325 a výhledu růstu optiky

Akcie Credo Technology CRDO v obchodování posílily o 8,6 % poté, co Evercore ISI zahájil krytí s hodnocením Outperform a cílovou cenou $325, což je nejobdivovanější doporučení na Wall Street.

Tento cíl je zhruba 20 % nad pátečním rekordním závěrem $271,83.

Analytik Evercore Mark Lipacis argumentoval, že trh podceňuje dlouhodobou příležitost Credo a očekává, že se společnost vyvine z poskytovatele konektivity zaměřené na měď pro AI do širší platformy kombinující měď a optiku.

Iniciace pokrytí přišla ve stejný den, kdy BNP Paribas rovněž vydala pozitivní poznámku k akcii, což přidalo k vlně býčího sentimentu kolem firmy.

Evercore vidí výrazné rozšíření byznysu v mědi i optice

Teze Evercore se soustředí na silný růst v segmentu Active Electrical Cable (AEC) společnosti Credo a na vznikající optický segment.

Firma předpokládá 100% růst v řešeních AEC v roce 2026, následovaný 60% růstem v roce 2027.

Očekává také, že optické portfolio Credo se stane významným hybatelem a potenciálně bude tvořit přibližně 25 % celkových tržeb do roku 2027.

Credo vybudovalo svůj byznys kolem kompletních systémových řešení, prodávajících celé systémy Active Electrical Cable místo samostatných čipů.

Společnost nyní rozšiřuje tento model do optických produktů, včetně optických DSP, křemíkové fotoniky a modulů ZFOptics.

Evercore také očekává, že optické portfolio zrychlí v nadcházejících letech a jeho adopce se rozšíří napříč infrastrukturou hyperscalerů.

Firma odhaduje, že celkově adresovatelný trh Credo by se mohl rozšířit 10–20krát z aktuálního rozmezí $5–$10 miliard, jak se optické schopnosti rozškálují.

Silná zisková dynamika a rozšiřující se tržní příležitost

Projekce Evercore následují po silném výsledku ziskovosti Credo.

Společnost vykázala tržby za Q4 FY2026 ve výši $437 milionů, meziročně vyšší o 157 %, s non-GAAP EPS $1,16, které překonaly odhady.

Celoroční tržby za FY2026 se více než ztrojnásobily na $1,34 miliardy.

Několik hlavních brokerů, včetně Needham, Roth Capital, Bank of America, Jefferies, Mizuho, JPMorgan a Goldman Sachs, po výsledcích zvýšilo své cílové ceny s odvoláním na silnou dynamiku a prognózu tržeb pro FY2027, která předpokládá více než 80% růst.

Výhled Evercore je výrazně agresivnější než konsenzus, s projekcí EPS pro 2028 nad $13, což implikuje složenou roční míru růstu přes 70 % a přibližně 40 % nad odhady trhu.

Analytik BNP Paribas Karl Ackerman rovněž zachoval konstruktivní postoj, ponechávajíc cílovou cenu $275 a vyzdvihujíc rozšíření celkově adresovatelného trhu Credo.

„Domníváme se, že AEC, ZF optické transceivery, křemíková fotonika, Active LED Cables a OmniConnect gearboxes rozšíří Credo TAM na více než $10 mld. — tedy 3× oproti Credo příležitosti před pouhými 18 měsíci,“ napsal Ackerman.

BNP také poukázala na silnou viditelnost v dodavatelském řetězci, kdy hyperscaleroví zákazníci poskytují prognózy poptávky na 12 až 36 měsíců dopředu a pevné objednávky jsou zadávány 3–6 měsíců předem.

Firma očekává, že optické DSP portfolio Credo přesáhne v fiskálním roce 2027 tržby $100 milionů.

Credo je aktuálně angažováno u pěti ze šesti hlavních hyperscalerů, včetně Amazon, Meta, Microsoft, xAI a Oracle, což posiluje pozornost investorů na jeho roli v růstu AI infrastruktury.