Kospi prudce roste poté, co rozhovory USA–Írán zmírnily paniku z ropy v Asii

Asijské trhy začaly týden v ojedinělém klidu.

Investoři, kteří dny sledovali Hormuzský průliv, obrazovky s cenami ropy a signály centrálních bank, našli v nové diplomacii mezi USA a Íránem dostatečné ujištění k návratu k rizikovějším aktivům, i když úleva působila křehce.

Íránští vyjednavači uvedli, že první kolo jednání přineslo pokrok, zatímco zprostředkovatelé z Kataru a Pákistánu hovořili o 60denní cestě k finální dohodě.

To zmírnilo obavy, že by se minulý týden zahájený přechodný mírový proces rozpadal poté, co z Washingtonu zazněly nové hrozby a Teherán opět omezil provoz přes Hormuz.

Diplomacie zmírňuje paniku kolem ropy

Reakce byla nejzřetelnější u ropy. Brent ztratil počáteční posílení a obchodoval poblíž $80 za barel, tedy výrazně pod květnovým skokem nad $126, zatímco americká ropa zůstávala silnější kolem $77.50.

Provoz lodní dopravy přes Hormuz zůstal řidší než obvykle, což obchodníky udržovalo ostražitými, ale vyhlídka pokračujících jednání snížila okamžitou rizikovou prémii.

Akciové trhy reagovaly rychle. japonský Nikkei vzrostl o 1.9%, čímž prodloužil silný růst, který již posunul index na rekordní úrovně.

Kospi Jižní Koreje přidal 2.6%, podpořen dalším návalem do titulů polovodičových společností, protože investoři sledovali firmy navázané na poptávku po infrastruktuře pro AI.

Index MSCI Asia-Pacific mimo Japonsko získal přibližně 1%, zatímco čínské blue chips se potýkaly s neurčitostí směru.

Futures na Wall Street byly méně nadšené. Kontrakty na S&P 500 klesly o 0.2% a futures na Nasdaq ztratily 0.3%, což naznačuje, že investoři nejsou připraveni prohlásit geopolitické riziko za ukončené.

Evropské futures byly rovněž smíšené, Euro Stoxx 50 mírně níže a FTSE vykázal malý zisk.

Přecenění Fedu omezuje úlevovou rally

Větší brzdu sentimentu způsobil Federální rezervní systém (Fed).

Minulé týdenní zasedání ponechalo trhy s výrazně vyšší pravděpodobností zvýšení sazeb do září, přičemž futures naznačovaly přibližně 38 bazických bodů utažení do konce roku.

Výnosy dvouletých amerických státních dluhopisů krátce vzrostly na 4.2276%, jejich nejvyšší úroveň od počátku roku 2025, když se investoři přizpůsobovali ostřejšímu sdělení od Fedu.

Preferovaný ukazatel jádrové inflace centrální banky, který má vyjít tento týden, by měl v květnu mírně vzrůst, což posiluje představu, že činitelé politiky nemají mnoho prostoru pro uvolnění.

Strategové JPMorgan uvádějí, že Fed si může dovolit trpělivost, ale prostor pro další inflační překvapení se zužuje.

Stále vidí podporu pro kvalitní růst, tituly s vysokou tržní hodnotou a technologické akcie, kde je viditelnost zisků silnější.

Síla dolaru přidává další trhlinu

Vyšší americké výnosy udržely dolar pevný kolem 161.5 jenu, blízko úrovní, které by mohly vyvolat obavy japonských úřadů.

Euro se pohybovalo kolem $1.146 poté, co minulý týden zasáhlo tříměsíční minimum.

Libra také oslabovala, když se na tržní radar vrátila politická nejistota ve Spojeném království.

Analytici NAB varovali, že otázky ohledně pozice premiéra Keira Starmera by mohly udržet gilty pod tlakem.