Akcie Cerebras: ceny opcí naznačují, že výsledky za 1. čtvrtletí je nezachrání

Širší výprodej v sektoru polovodičů tlačí akcie Cerebras Systems CBRS, které se připravují na zveřejnění čtvrtletních výsledků ještě dnes (po uzavření trhu).

Ačkoli je společnost kotovaná na Nasdaq obecně považována za „soka Nvidii“, obchodníci s opcemi nejsou zcela přesvědčeni, že výsledky za 1. čtvrtletí jí v následujících dnech pomohou získat zpět část letošních ztrát.

Před zveřejněním výsledků jsou akcie Cerebras od začátku roku zhruba o 30 % níže.

Kam podle údajů z opcí míří akcie Cerebras

Data z opcí od Barchart ukazují, že poměr put/call u kontraktů expirujících 26. června činí v době psaní 1,75, což naznačuje velmi silné medvědí naklonění.

Dolní cena těchto kontraktů je nyní nastavena přibližně na $187, což signalizuje, že akcie CBRS pravděpodobně budou pokračovat v poklesu a do konce tohoto týdne ztratí dalších asi 12,7 %.

Klíčové je, že technické indikátory rovněž nahrávají dalšímu poklesu. Cerebras dnes ráno propadla pod svůj 20denní klouzavý průměr (20-day MA), což naznačuje, že medvědi v krátkodobém horizontu opět převzali kontrolu.

Navíc se relativní sílový index společnosti (RSI) nyní nachází v nižších 40 bodech, což potvrzuje prostor pro další pokles, než akcie vstoupí do oblasti „přeprodanosti“.  

Akcie CBRS jsou před výsledky za 1. čtvrtletí nadhodnocené

Obchodníci s opcemi zůstávají medvědí vůči akciím Cerebras, zejména proto, že se obchodují za nafouknutý násobek cena/tržby (P/S) přibližně 91x.

A přitom se obecně očekává, že společnost zůstane ve ztrátě ve fiskálním 1. čtvrtletí; konsenzus analytiků činí aktuálně -0,14 USD na akcii za první čtvrtletí.

Navíc se odhady tržeb CBRS v době psaní pohybují kolem 57 milionů USD, což by znamenalo meziroční pokles tržeb v roce 2026; vloni činily její tržby 510 milionů USD.

S ohledem na tato čísla je stále těžší obhájit současný násobek ocenění Cerebras Systems, který je výrazně nad úrovní lídra sektoru čipů, Nvidie, jen kolem 23x tržeb.

Investoři používají násobky cena/tržby k posouzení ocenění společnosti vzhledem k očekávaným tržbám.

S rozvojem online investičních platforem se sledování takových ukazatelů výrazně zjednodušilo a zpřístupnilo širšímu okruhu účastníků trhu.

Jak obchodovat s akciemi Cerebras Systems na současných úrovních

Ke komplikacím ocenění akcií CBRS přispívají i následky jejího úspěšného primárního úpisu (IPO) minulý měsíc.

Po uvedení na burzu 14. května za ohromných $185 za akcii a krátkém vzestupu nad $380 se Cerebras od té doby stala obětí brutálního vybírání zisků po IPO a ochlazení zájmu o AI infrastrukturu.

Ačkoli samotný hardware společnosti zůstává nepopiratelně revoluční – disponuje monolitickým procesorem WSE-3 navrženým k obcházení tradičních překážek u vícečipových řešení – analytici se přesouvají od teoretické výpočetní kapacity k reálnému sekvenčnímu provedení.

Aby Cerebras Systems Inc stabilizovala své volatilní akcie, musí vedení využít dnešního večerního konferenčního hovoru k načrtnutí konkrétní diverzifikace zákaznické báze, aby její obrovský výpočetní výkon převedlo do udržitelné a rostoucí objednávkové knihy.

Přesto Wall Street nadále hodnotí CBRS jako „Strong Buy“ s býčím průměrným cílovým kurzem přibližně $289.