Akcie IBM vzrostly po povýšení od JPMorgan díky růstu v AI a softwaru

Akcie IBM v úterý v předburzovním obchodování posílily téměř o 5 % poté, co JPMorgan společnost povýšil, přičemž uvedl rostoucí důvěru v její softwarový byznys a potenciální přínosy z širší adopce umělé inteligence.

Analytik JPMorgan Brian Essex povýšil doporučení pro IBM na Overweight z Neutral a zvýšil cílovou cenu na $291 z $270.

Analytik uvedl, že očekávání zrychlení růstu softwaru ve druhé polovině roku 2026 posílila výhled firmy na akcii.

Povýšení přichází v době, kdy IBM pokračuje v několik let trvající transformaci z poskytovatele hardwaru a služeb na softwarově orientovanou platformu zaměřenou na hybridní cloud a technologie umělé inteligence.

Přechod na software a adopce AI podporují výhled

JPMorgan vyzdvihl několik faktorů růstu, včetně dynamiky plynoucí z migrací Red Hat a OpenShift.

Společnost poukázala na roli OpenShift při podpoře adopce kontejnerové platformy IBM poháněné AI mezi podniky.

Analytici dále poznamenali zrychlující se poptávku po automatizaci po akvizici HashiCorp, kterou podle vedení čím dál více podporují vyšší firemní představitelé.

Softwarové oddělení IBM se stalo hlavním motorem ziskovosti společnosti.

Podle JPMorgan software nyní tvoří přibližně 45 % tržeb IBM, ale generuje zhruba dvě třetiny konsolidovaného zisku.

„Pokračující posun směrem k softwaru vnímáme pozitivně vzhledem k vyšším maržím, pravidelné povaze softwarových příjmů s lepší konverzí hotovosti a vyšší kvalitě ziskového proudu, který podporuje vyšší násobek než podniky v oblasti hardwaru a služeb,“ uvedli analytici.

JPMorgan také uvedl, že pokud bude IBM významně těžit z rostoucí poptávky po AI, akcie by mohly zaznamenat další expanzi ocenění.

Samostatně Morgan Stanley zvýšil cílovou cenu pro IBM na $267 z $225 při zachování hodnocení Equal Weight.

Společnost podotkla, že nedávné výsledky Dellu a Hewlett Packard Enterprise ukázaly, že poptávka po podnikových serverech zůstala silnější než se očekávalo navzdory vyšším cenám způsobeným nedostatkem výpočetních kapacit, cykly obnovy hardwaru a rostoucími nároky na AI infrastrukturu.

Morgan Stanley dodal, že očekávání Wall Street pro roky 2026 a 2027 „se zdají příliš nízká“ a zvýšil odhady zisku na akcii o 5 % až 6 % pro společnosti s expozicí vůči poptávce po výpočetním výkonu.

Iniciativy v kvantovém výpočetnictví přinášejí další podporu

IBM může také těžit z nové podpory kvantového výpočetnictví od vlády USA.

Generální ředitel Arvind Krishna v pondělí navštívil Bílý dům, kde prezident Donald Trump podepsal dva výkonné příkazy navržené k urychlení domácího vývoje kvantového výpočetnictví a posílení kybernetické bezpečnosti proti hrozbám poháněným kvantovými technologiemi.

První výkonný příkaz upřesňuje vývoj „prvního kvantového počítače vůbec dost silného pro vědecký výzkum“ s cílem umístit systém v národní laboratoři do roku 2028.

Druhý příkaz urychluje přechod federální vlády na postkvantovou kryptografii do roku 2031.

„Když mi prezident Trump začátkem roku 2025 poslal dopis, upřednostnil kvantové technologie jako klíčový průmysl, ve kterém má Amerika vést svět společně s AI a jadernou energetikou,“ uvedl Michael Kratsios, nejvýše postavený poradce prezidenta pro vědu a technologickou politiku.

Účastníci průmyslu pracují na dosažení odolnosti vůči chybám (fault tolerance) do konce desetiletí, milníku, který by umožnil kvantovým počítačům fungovat spolehlivě i při selhání nebo výpadcích jednotlivých komponent.

Nejnovější politické iniciativy přidávají další potenciální katalyzátor růstu pro IBM, zatímco společnost rozšiřuje svou přítomnost v oblasti umělé inteligence, softwaru pro hybridní cloud a technologií příští generace výpočetní techniky.