Analýza ceny kávy: klesající klín připravuje trh na průlom

Cena arabiky se v poslední době mírně snížila, přičemž se obchodovala blízko třítýdenního maxima dosaženého v předchozí seanci. Navzdory výhledu na bohatou úrodu v Brazílii panují obavy z trvalých srážek a jejich dopadu na sklizeň a proces sušení zrn. Kromě toho vysoká pravděpodobnost El Nino posílila ceny kávy. V důsledku toho jsou futures Coffee C jako referenční kontrakt klíčovým bodem, který by mohl v krátkém období vést k průlomu. 

Počasní riziko může vést k býčímu průlomu

Očekávání bohaté úrody v předním producentovi arabiky – Brazílii – poslalo ceny začátkem června na 19měsíční minimum. Kromě toho měl Vietnam rovněž zaznamenat nárůst produkce odrůdy Robusta.

Obavy, že trvalé srážky mohou zpožďovat sklizeň a sušení zrn v Brazílii, však posílily ceny kávy až na třítýdenní maximum. Kávový pás na jihovýchodě Brazílie zasáhla studená fronta a klíčové oblasti pěstování kávy v zemi vykazují střední až vydatné srážky. Patří sem oblasti jako Sao Paulo, Minas Gerais, Espirito Santo a Rio de Janeiro. 

Podle meteorologických předpovědí by srážky v některých z těchto oblastí měly v průběhu týdne polevit. Poté se ale očekávají opět určité nestability. 

Ve svých nedávných prognózách Foreign Agricultural Service (USDA) předpověděl, že jihoamerická země zažije v sezoně 2026/27 rekordní produkci kávy při příznivém počasí. Predikovaná rekordní produkce 71.9 milionu pytlů by představovala 14% nárůst oproti předchozí sezoně. Z toho by arabika činila 47.5 milionu pytlů.

I přes tento pozitivní výhled mohou základní nejistoty vést k býčímu průlomu cen kávy. Trh se zejména obává, že trvalé srážky a možnost El Nino ovlivní produkci a kvalitu zrn dodávaných do skladů v regionu.  

Technická analýza ceny arabiky

Graf ceny kávy | Zdroj: TradingView

Před zhruba dvěma týdny dosáhl referenční kontrakt pro obchod s arabikou – futures Coffee C – nejnižší úrovně od listopadu 2024. Po několika seancích boční konsolidace se výrazně odrazil a obchoduje se na třítýdenním maximu. Konkrétně byl v zisku pět po sobě jdoucích seancí, než v úvodu středy mírně oslabil. 

Pohled na denní graf naznačuje další zisky v následujících seancích. Formace klesajícího klínu tuto tezi podporuje. Jak je patrné z grafu, býčí formace vzniká, když dvě trendové čáry klesají a zdají se sbíhat. To naznačuje, že sestupná dynamika slábne a aktivum se připravuje na obrat trendu. 

V krátkém horizontu horní hranice klesajícího klínu působí jako rezistence pro cenu kávy. Tato úroveň navíc koresponduje se střednědobým 50denním EMA na $273. 

Když býci naberou dostatečnou sílu k průlomu, bude za pozornost stát rozmezí mezi rezistencí na $273 a podporou na $262. RSI na 53 bodech navíc směřuje k bočnímu obchodování v krátkém horizontu. 

Následující průlom bude pro býky směřovat k dalšímu cíli na $283. Na druhé straně by pohyb pod 4260 tuto tezi zneplatnil a poskytl prodejcům šanci otestovat nižší úroveň $250.