Hlavní katalyzátory pro japonské indexy Nikkei 225 a Topix tento týden

Indexy Nikkei 225 a Topix kolísaly blízko svých historických maxim, zatímco volatilita na akciovém trhu rostla. Nikkei uzavřel minulý týden na 69,360, pod letošním maximem 72,780, zatímco Topix klesl ze 4,105 na 3,963. Tento článek zkoumá hlavní katalyzátory pro japonské akcie tento týden.

Potenciální zásah BoJ kvůli oslabujícímu japonskému jenu

Japonský jen byl v posledních měsících pod tlakem a nyní se pohybuje na nejnižší úrovni za desítky let. Pár USD/JPY vzrostl na 161.75, což je nárůst o 6.35% od letošního minima. 

Pokračující slabost jenu tedy znamená, že může být na BoJ vyvíjen tlak k zásahu, protože centrální banka tradičně považuje úroveň 160 za klíčovou. V dubnu banka zasáhla prostřednictvím balíčku ve výši $73 billion. Také zvýšila úrokové sazby na 1%, nejvyšší úroveň za dvě dekády. 

Je proto nejisté, jaké další nástroje má banka při zásazích k dispozici. Jedním z nich by byla koordinace s Federal Reserve, což bude před americkými volbami obtížné. Prezident Donald Trump je navíc zklamaný na Japonsko, protože nepomohlo USA ve válce proti Íránu.

Vývoj supercyklu AI

Dalším klíčovým katalyzátorem pro index Nikkei 225 budou jakékoli události v sektoru AI. To bylo zásadní i minulý týden. V pondělí akcie AI silně padaly — propadly například Kioxia, Softbank, Tokyo Electron a Advantest. 

Všechny se ve čtvrtek odrazily vzhůru poté, co investoři ocenili silné výsledky Micronu, a v pátek pak znovu prudce ustoupily, když investoři reagovali na rozhodnutí Apple zvýšit ceny MacBooků v době probíhajícího nedostatku paměťových čipů.

Na rozdíl od minulého týdne žádná velká společnost z oblasti AI nezveřejní tento týden výsledky. Nicméně stále existuje pravděpodobnost, že klíčové události v AI mohou tento týden pohnout indexem Nikkei 225. Například hrozí, že investoři prodají akcie AI kvůli obavám z nadhodnocení či bublinového efektu v AI.

Klíčová makrodata Japonska a USA

Indexy Nikkei 225 a Topix budou také reagovat na důležitá makrodata z USA a Japonska. V Japonsku přijdou klíčová data ve středu, kdy BoJ zveřejní údaje z průzkumu Tankan. Jde o důležité ukazatele, které ukazují stav japonské ekonomiky v uplynulém čtvrtletí. 

Japonsko také v úterý zveřejní nejnovější údaje o nezaměstnanosti a průmyslové výrobě. Všechny tyto údaje poskytnou více informací o kondici japonské ekonomiky a zároveň pomohou BoJ při příštím rozhodování o úrokových sazbách.

Index Nikkei 225 bude rovněž reagovat na páteční americká data o zaměstnanosti mimo zemědělství (non-farm payrolls). Ekonomové očekávají, že data ukážou, že ekonomika tento měsíc přidala více než 114k pracovních míst. 

Tato čísla jsou důležitá, protože ovlivní další kroky Federal Reserve. Silná data zvýší pravděpodobnost, že Fed letos ještě zvýší úrokové sazby, čímž by se rozšířily úrokové diference vůči BoJ. Takový vývoj zvýší tlak na japonský jen.

Rizika související s příměřím mezi USA a Íránem

Události mezi USA a Íránem budou mít také dopad na japonské akcie. Během víkendu si obě země vyměnily palbu, čímž se příměří dostalo do ohrožení. 

Pokud by k dalšímu zhoršení došlo, je pravděpodobné, že by ropa pokračovala v růstu, což by oživilo inflační rizika. Mělo by to rovněž dopad na japonskou ekonomiku, protože země dováží miliony barelů denně z Blízkého východu.