Akcie AeroVironment: proč Cramer varuje navzdory silnému výsledku za Q4

Známý investor Jim Cramer vyzývá investory, aby u akcií AeroVironment AVAV „postupovali opatrně“, přestože specialista na drony zveřejnil silné výsledky za 4. čtvrtletí pozdě 29. června.

Společnost oznámila zisk $1.84 na akcii za čtvrté čtvrtletí a tržby meziročně více než zdvojnásobily na rekordních $642 million – obojí nad odhady trhu.

Investoři také oslavují akcie AeroVironment, protože obranně-technologický dodavatel zakončil 4. čtvrtletí s financovaným backlogem $1.2 billion – nárůst o úctyhodných 65 %.

Přesto zůstává cena akcie firmy téměř o 60 % nižší než její dosavadní maximum v letošním roce.

Proč Cramer doporučuje opatrnost u akcií AeroVironment

Jim Cramer doporučuje opatrnost především kvůli medvědímu narativu obklopujícímu akcie AVAV.

„Prodejci na krátko v tomhle jsou tak silní,“ řekl v CNBC a dodal, že jsou plně přesvědčeni, že AeroVironment za BlueHalo „zaplatil příliš mnoho“.

Podle něj se AVAV aktuálně obchoduje blízko dna a silný výsledek za Q4 by mu mohl pomoci zůstat „v zeleném“, ale varoval, že možnost výrazné krátkodobé volatility v důsledku koordinovaného útoku institucionálních medvědů zůstává na stole.

Celkově bývalý manažer hedgeového fondu upřednostňuje obezřetnost, protože „lži, které o této společnosti byly vyprávěny, a zastírání pravdy“ jsou mimořádné.

Ocenění a technická data odůvodňují prodej akcií AVAV

Kromě obav ze short sellerů existují „technické zranitelnosti“, které odůvodňují realizaci zisků z akcií AeroVironment na současných úrovních.

Začneme tím, že se společnost obchoduje s očekávaným poměrem cena/zisk (P/E) přibližně 37x, což ji činí dražší než nejlepší akcie z oblasti AI, včetně Nvidie s pouhými přibližně 22x.

Toto prémiové ocenění ponechává téměř nulovou rezervu pro provozní chyby, zvláště v kapitálově náročném leteckém sektoru.

Navíc, i přes rally po výsledcích, se AVAV pevně nachází pod svými klíčovými klouzavými průměry (MAs), což posiluje, že širší sestupný trend zůstává nedotčen.

A AeroVironment navíc aktuálně nevyplácí dividendu, která by motivovala držení navzdory těmto technickým signálům k prodeji.

Wall Street zůstává optimistický vůči AeroVironment

Poslední faktor, který komplikuje provozní vyhlídky AeroVironment, je rychle se měnící ekonomické prostředí moderní války dronů.

Společnost se historicky zaměřovala na vývoj složitých, prémiových a velmi drahých bezpilotních letounů.

Ale nedávná data – včetně informací z války na Ukrajině – dokazují, že moderní boje preferují levné, jednorázové, sériově vyráběné drony typu FPV před „vysoce maržovým“, zakázkově vyráběným vojenským hardwarem.

Jak Cramer výstižně shrnul v závěru: „Kdyby měli levnější drony, pomohlo by to.“

Jednoduše řečeno, dokud vedení úspěšně nerozšíří produktovou řadu o nákladově efektivní, velkosériová řešení, která budou schopna aktivně konkurovat levným zahraničním modelům, hrozí akcii AVAV ztráta strukturálního podílu na trhu.

To znamená, že Wall Street AeroVironment nadále hodnotí jako „Strong Buy“, s průměrným cílovým kurzem přibližně $295, což signalizuje výrazný další potenciál v následujících 12 měsících.