Akcie Nvidia stále pod hranicí 200 USD: co stojí za nedávným podvýkonem?

Akcie Nvidia NVDA v úterý stouply. Akcie Nvidia v ranním obchodování přidaly 1,5 % na 197,96 USD.

Přes tento nárůst Nvidia výrazně zaostává za širším sektorem polovodičů.

Akcie jsou od začátku roku zhruba o 5 % výše, zatímco index PHLX Semiconductor připsal 94 %.

The umírněný výkon ostře kontrastuje s dominancí Nvidie v uplynulých letech a představoval by nejslabší první pololetí akcie od roku 2022.

Investoři očekávají uvedení Vera Rubin

Pozornost investorů se čím dál více soustředí na to, zda nadcházející platforma Vera Rubin dokáže vrátit společnosti pozici nepochybného lídra v infrastruktuře pro AI.

Hlavní výzva pro Nvidii už není omezena pouze na konkurenci ze strany ostatních výrobců grafických procesorů.

I když Advanced Micro Devices zůstává klíčovým konkurentem, trh se rozšířil o vývojáře vlastních čipů a společnosti zaměřené na centrální procesory, včetně Intelu.

S urychlením výdajů na umělou inteligenci hlavní technologické firmy čím dál častěji rozdělují rozpočty na infrastrukturu mezi širší okruh dodavatelů místo toho, aby nákupy soustředily u jediného dodavatele.

Klíčovou otázkou pro investory je, zda může hardwarová generace Nvidie vytvořit dostatečně velkou výkonnostní výhodu, která by ospravedlnila pokračující dominanci při nasazování AI.

Rotace pryč z Nvidie

Relativní podvýkonnost Nvidie se letos stala jedním z nejpozoruhodnějších vývojů v sektoru polovodičů.

Po několika letech nadměrných zisků se zdá, že mnozí investoři realizovali zisky a přeorientovali se do jiných částí dodavatelského řetězce AI, včetně výrobců paměťových čipů a vznikajících společností v oblasti AI infrastruktury.

Akcie Intelu v letošním roce vzrostly přibližně o 250 %, zatímco Advanced Micro Devices připsala zhruba 152 %.

Fond iShares Semiconductor ETF v témže období vzrostl přibližně o 102 %.

Tento posun naznačuje, že investoři stále více věří, že velká část očekávaného růstu Nvidie je již započtena v ceně akcie, i když poptávka po pokročilém hardwaru pro AI zůstává silná.

Sentiment rovněž tíží obavy z exportních omezení ovlivňujících prodeje do Číny a širší otázky ohledně toho, jak dlouho může Nvidia udržet mimořádná tempo růstu, která předvedla v posledních letech.

Expanze robotiky v Číně

Současně Nvidia rozšiřuje své zaměření za hranice tradiční AI infrastruktury směrem k robotice a fyzické AI.

Společnost zvyšuje nábor pro své robotické aktivity v Číně a na svém oficiálním účtu na WeChat inzeruje více než desítku pozic v Pekingu, Šanghaji a Shenzhen, uvádí náborový příspěvek.

Volná místa zahrnují oblasti zabudované inteligence, simulace, implementace a řešení.

Nvidia uvedla, že robotický tým si klade za cíl vybudovat "vedoucí robotickou platformu a ekosystém, který pomůže vývojářům a společnostem vytvářet autonomní stroje", s cílem urychlit přechod robotů z výzkumných prostředí do reálných aplikací.

Náborová kampaň zdůrazňuje rostoucí důraz Nvidie na fyzickou AI, která kombinuje modely umělé inteligence s robotickými systémy schopnými vnímat, uvažovat a interagovat s fyzickým světem.

Podle popisů pracovních pozic budou zaměstnanci pracovat na technologiích včetně základního modelu humanoidního robota Project GR00T, světového modelu fyzické simulace Cosmos a GPU-akcelerovaných výpočetních platformách Nvidie.