Proč akcie Tesly dnes překonávají širší trh

Akcie Tesly TSLA ve středu vzrostly, když se investoři pozicovali před pečlivě sledovanou zprávou výrobce elektromobilů o dodávkách za druhé čtvrtletí; zlepšující se údaje o prodejích v Evropě podpořily sentiment i přes obecnou slabost technologických akcií.

Akcie Tesly v ranním obchodování rostly, i když většina technologického sektoru klesala.

Širší trh byl smíšený. Index Nasdaq Composite klesl o 0,4 %, zatímco S&P 500 o 0,1 %. Dow Jones Industrial Average vzrostl o 88 bodů.

Technologické akcie byly pod tlakem, přičemž Micron klesl o 6 %, Sandisk o 8 %, Nvidia ztratila přibližně 2 % a Broadcom klesl asi o 1 %. Akcie SpaceX také klesly o více než 6 %.

Investoři čekají na zprávu o dodávkách

Tesla má ve čtvrtek oznámí dodávky vozidel za druhé čtvrtletí, zveřejnění, které by po několika letech zpomalování růstu mohlo být zásadní pro náladu investorů.

Odhady na Wall Streetu se výrazně liší.

Analytici dotazovaní společností FactSet očekávají, že Tesla během čtvrtletí doručí přibližně 409 000 vozidel.

Konsensus Bloomberg se blíží 400 000 vozidlům, zatímco interní firemní konsensus Tesly činí přibližně 406 000 vozidel.

Široký rozsah prognóz zdůrazňuje nejistotu ohledně trendů poptávky v čtvrtletí ovlivněném geopolitickými napětími, zvýšenými cenami pohonných hmot a pokračujícím dopadem změn v amerických pobídkách pro elektromobily.

Silnější než očekávaný výsledek by mohl znamenat druhé po sobě jdoucí čtvrtletí Tesly s meziročním růstem dodávek.

Společnost nedosáhla dvou po sobě jdoucích čtvrtletí s meziročním růstem dodávek od roku 2024.

Růst zůstává klíčovou výzvou

Obchod s vozy Tesly čelil obtížnému období po letech rychlé expanze.

Roční dodávky vrcholily přibližně na 1,8 milionu vozidel v roce 2023 a poté v letech 2024 a 2025 klesaly.

Wall Street nyní očekává, že Tesla se v roce 2026 vrátí k mírnému růstu, přičemž roční dodávky jsou odhadovány na přibližně 1,7 milionu vozidel.

K poklesu přispělo několik faktorů.

Tesla se rozhodla nevyvíjet zcela novou platformu pro levnější vůz a místo toho upřednostnila vývoj programu robotaxi Cybercab.

Společnost se také potýkala s dopadem vypršení federální daňové úlevy na nákup elektromobilu ve výši $7,500, která zvýšila náklady pro mnoho amerických spotřebitelů.

Současně rostoucí ceny benzinu částečně podpořily poptávku po elektromobilech během druhého čtvrtletí.

Evropa vykazuje známky oživení

K optimismu před zprávou o dodávkách přispěla nová data zveřejněná ve středu, která ukazovala, že registrace vozidel Tesla se v červnu v několika evropských trzích nadále zlepšovaly.

Registrace, které jsou považovány za ukazatel prodejů, vzrostly o 39 % v Dánsku, o 56 % ve Švédsku a o 5,6 % ve Španělsku podle údajů bilstatistik.dk, Mobility Sweden a ANFAC.

Ve Francii se registrace podle automobilového svazu PFA více než zdvojnásobily oproti předchozímu roku.

Čísla naznačují, že evropský byznys Tesly se může zotavovat po náročném období, během něhož společnost ztratila tržní podíl v důsledku rostoucí konkurence čínských výrobců, relativně omezené nabídky produktů a reakcí spotřebitelů na politické postoje generálního ředitele Elona Muska.

Norsko bylo pozoruhodnou výjimkou. Registrace Tesly tam podle údajů sestavovatele OFV klesly o 43 % oproti předchozímu roku.

Tržní pozorovatelé část poklesu přičítali tomu, že poptávka byla přesunuta dopředu před změnami v pobídkách pro elektromobily plánovanými na rok 2026.

Akcie Tesly naznačují rostoucí optimismus

Investoři se čím dál více pozicovali na silnější čtvrtletí.

Před středečním obchodováním akcie Tesly během týdne vzrostly o 10,8 % po dvou po sobě jdoucích nárůstech v pondělí a úterý.

Rally naznačuje, že investoři očekávají, že společnost dosáhne výsledků podporujících narativ o stabilizaci poptávky po vozidlech, i když značná část dlouhodobé valuace Tesly zůstává vázána na budoucí příležitosti v autonomním řízení, robotaxi a umělé inteligenci.

S odhady dodávek rozprostřenými do širokého spektra a s očekáváními zvýšenými po nedávném růstu cen akcií bude čtvrteční zpráva pravděpodobně významným katalyzátorem pro akcie.