Akcie Oracle vzrostly, investoři přehodnocují propad související s AI

Akcie Oracle Corp. ORCL v pondělí vzrostly o 1,3 % když se investoři vraceli k titulu po prudkém, dluhem poháněném výprodeji, při zlepšujícím se celkovém tržním sentimentu.

Oživení přišlo také v důsledku zlepšení tržního sentimentu: index Nasdaq Composite si připsal 0,95 % a S&P 500 vzrostl o 0,44 %.

Toto posílení znamenalo obrat v sentimentu investorů po týdnech prodejního tlaku způsobeného obavami z agresivních investic Oracle do infrastruktury umělé inteligence (AI).

I když přetrvávají otázky ohledně plánů kapitálových výdajů a úrovně zadlužení společnosti, někteří investoři nyní považují předchozí pokles za nadměrný.

Backlog podporuje výhled dlouhodobého růstu

Oracle v posledních týdnech čelil výraznému prodejnímu tlaku.

Akcie letos dosud klesly o 28,03 % poté, co investoři zpochybňovali udržitelnost expanze do AI financované dluhem.

Obavy investorů se soustředily na negativní volné peněžní toky společnosti a plány získat až 40 miliard USD (cca 855,8 miliard Kč) ve financování na podporu pokračujících investic do infrastruktury AI.

Navzdory těmto obavám zbývající závazky z plnění (RPO) ve výši 638 miliard USD (cca 13,6 bilionů Kč) nadále zajišťují výhled výnosů na dlouhé období.

Rozsáhlý backlog posílil důvěru některých investorů, že rozsáhlé investice do AI se mohou proměnit v budoucí růst.

Síla backlogu se stala jedním z klíčových faktorů podporujících zotavení akcie po nedávné korekci.

Investice do AI vyvolaly historický výprodej

Oživení Oracle následuje po jednom z nejprudších měsíčních poklesů v historii společnosti.

Akcie v červnu klesly přibližně o 35 % poté, co v květnu připsaly téměř 40 %.

Červnový pokles byl nejhorším měsíčním výkonem Oracle od září 1990.

Výprodej následoval zprávy, že Oracle během posledního čtvrtletí vynaložil na kapitálové výdaje 16,5 miliard USD (cca 352,8 miliard Kč) při rozšiřování své infrastruktury AI.

Výdaje snížily roční volné peněžní toky společnosti na záporných 23,7 miliard USD (cca 507 miliard Kč), což zesílilo obavy investorů o tempo a rozsah její investiční strategie.

Tržní očekávání naznačují, že kapitálové výdaje Oracle by se v příštím účetním roce mohly zvýšit na přibližně 92 miliard USD (cca 2 bilionů Kč).

Ke konci května dosahovalo zadlužení společnosti přibližně 130 miliard USD (cca 2,8 bilionů Kč).

Tato čísla přiměla investory zpochybnit, zda expanzní plány Oracle v krátkodobém horizontu nezvýší tlak na její rozvahu.

Analytici zůstávají konstruktivní navzdory obavám z dluhu

I když obavy z dluhu a kapitálových výdajů silně tížily akcii, několik analytiků v červnu udrželo pozitivní doporučení na Oracle.

Zároveň zvýšili své cílové ceny s odkazem na pokračující sílu poptávky po cloudových službách a AI.

Pozitivní výhled analytiků poskytl dodatečnou podporu investorům, kteří věří, že nedávný pokles mohl být přehnaný.

Historické obchodní vzorce také naznačují, že se Oracle často zotavil po prudkých měsíčních poklesech.

Od roku 1986 zaznamenal Oracle měsíční poklesy o 30 % nebo více jen osmkrát.

Po předchozích sedmi případech akcie obvykle posílila s mediánovým ziskem 16 % za následující tři měsíce a 93 % za následující rok.

Akcie po těchto dřívějších poklesech přibližně ve dvou třetinách případů skončila výše.

Pondělní zisk naznačuje, že se investoři znovu zaměřují na dlouhodobé růstové vyhlídky Oracle, i když otázky ohledně úrovně dluhu, volných peněžních toků a budoucích kapitálových výdajů zůstávají nadále v popředí.