DRAM ETF klesá o 6.5% po výsledcích Samsungu, expert varuje před paměťovými akciemi

ETF Roundhill Memory (DRAM) klesl v premarketu o více než 6% a propadl na $60.65, když akcie výrobců pamětí oslabily po posledních výsledcích Samsungu. DRAM už klesl o více než 25% ze svého letošního maxima a tento trend může pokračovat, protože přední analytik varuje před možnou rotací z paměťového segmentu k hyperscalerům.

DRAM ETF klesá po výsledcích Samsung Electronics

V odvětví pamětí se děje něco zajímavého: akcie klesají i přesto, že společnosti zveřejňují silné finanční výsledky a zlepšují výhledy do budoucna.

Akcie Micronu nejprve po červnovém zveřejnění výsledků vyskočily na historické maximum $1,246, potom však tyto zisky zcela vymazaly. V premarketu klesly na $935.

Totéž se stalo dnes, když jihokorejská společnost Samsung Electronics zveřejnila silné finanční výsledky. Její čísla ukázala, že provozní zisk vzrostl na 89.4 trillion won ($58.4 billion), což je více než 57.2 trillion ve stejném období loňského roku. 

Samsung uvedl, že tržby vzrostly na 171 trillion won z 133.9 trillion v předchozím čtvrtletí a více než dvojnásobně ve srovnání se stejným obdobím loňského roku. Růst podpořila prudce rostoucí poptávka po pamětech a vyšší ceny. 

Vedení očekává, že poptávka a ceny budou letos i nadále růst v souvislosti s rostoucím nasazením datových center. 

Akcie se tedy stáhly pravděpodobně ze dvou důvodů. Zaprvé, akcie letos zažily silný růst, takže zveřejnění výsledků je pro investory vhodnou příležitostí k realizaci zisků. Jde o situaci, kdy investoři nakoupí před velkou událostí a prodají, jakmile se událost odehraje. 

Zadruhé v odvětví přetrvávají významné negativní zprávy. Například se objevila zpráva, že Meta Platforms zvažuje prodej své nadbytečné kapacity, což vyvolalo obavy o budoucí růst. Toto rozšíření může signalizovat, že společnost se přerostla a nezaznamenává silný nárůst zisků. 

Na pozitivní straně to může znamenat, že společnost vidí příležitost stát se neocloudovou společností, což by ji mohlo přimět k rozšíření nasazení datových center. Meta pravděpodobně poskytne více informací při zveřejnění svých výsledků. 

Mezi další negativní zprávy patří nedávná žaloba obviňující výrobce pamětí ze zapojení do cenového dohadování a žádost Applu o nákup paměťových komponent od čínských společností. Takový krok by zvýšil nabídku a ovlivnil by výrobce pamětí. 

Hlavní paměťové akcie dnes klesají

Výsledky Samsungu vyvolaly globální propad v akciích výrobních společností pamětí. V Japonsku Kioxia klesla o více než 10%, zatímco v Jižní Koreji akcie SK Hynixu spadly o 6%. SK bude tento týden v centru pozornosti, protože bude zvyšovat kapitál a plánuje kotaci v USA. 

Stejný trend se projevuje i v předobchodní seanci. Akcie Micronu klesly o 5.47%, zatímco akcie Sandisku poklesly o 5.68%. Western Digital a Seagate rovněž zaznamenaly poklesy.

Tento vývoj odhaluje riziko, kterému DRAM ETF čelí: fond je silně koncentrován v jednom sektoru a výkon může značně ovlivnit jedna společnost. V tomto případě fond klesá kvůli jedné společnosti: Samsungu. Nejvýrazněji tři největší společnosti ve fondu tvoří 75.6% celého fondu. 

Existuje riziko, že DRAM bude v krátkodobém horizontu dál klesat. V pondělním prohlášení Mike Wilson, hlavní analytik Morgan Stanley, očekává korekci těchto akcií a rotaci investorů směrem k hyperscalerům.