Prognóza ceny stříbra: ubrání býci úroveň $60, když rizika u Hormuzu zvedají ropu?

Čtyřdenní oživení stříbra narazilo v úterý na známý problém: ropa.

Bílý kov klesl zpět k $61 za trojskou unci, když zprávy o nových útocích na obchodní lodní dopravu u Hormuzského průlivu oživily obavy, že ceny energií by mohly znovu růst.

Pro stříbro není problém jen geopolitické riziko.

Silnější trh s ropou se rychle může promítnout do inflačních očekávání, a to udržuje živou debatu o sazbách Federálního rezervního systému.

Když obchodníci čekají na středeční zápis z FOMC, XAG/USD je mezi hledáním výhodných nákupů a obnoveným makro tlakem.

Riziko u Hormuzu znovu oživuje obavy o ropu

Spotové stříbro kleslo přibližně o 1,35 % a obchodovalo se kolem $61,00 v asijských hodinách, čímž prodloužilo pondělní pokles po prudkém oživení minulý týden.

Bezprostřední tlak přišel z ropy, která našla podporu poté, co američtí představitelé citovaní Axios uvedli, že Írán vystřelil rakety na obchodní lodě proplouvající Hormuzským průlivem.

Agentura UK Maritime Trade Operations rovněž oznámila, že u Ománu byl tanker zasažen neznámým projektilem, což způsobilo požár.

To udrželo obchodníky soustředěné na zranitelnost jedné z nejdůležitějších světových energetických tras.

Hormuzský průliv přenáší významný podíl světových toků ropy a zkapalněného zemního plynu (LNG), a proto i omezené přerušení může změnit inflační očekávání.

Pro stříbro jsou vyšší ceny energií protivítr, pokud zvyšují riziko přísnější měnové politiky.

Dolar a výnosy drží stříbro v kleštích

Tlak na stříbro přichází také skrze dolar a trh amerických státních dluhopisů.

Když rostou energetická rizika, obchodníci často přehodnocují inflaci a pravděpodobný vývoj úrokových sazeb. To může zvednout výnosy a podpořit dolar, což je pro stříbro nepříznivé.

Kov nevyplácí úroky, takže má tendenci zaostávat, když investoři mohou získat lepší výnosy z hotovosti nebo dluhopisů.

Silnější dolar také činí stříbro dražším pro kupce používající jiné měny, což omezuje poptávku během odrazů.

Proto poslední pokles působí více makroekonomicky řízeně než čistě technicky.

Stříbro může stále přitahovat zájem o bezpečný přístav při nárůstu geopolitických rizik, ale tato podpora může rychle vyprchat, pokud stejná rizika zvýší výnosy a udrží poptávku po dolaru.

Technické vyhlídky zůstávají nepříznivé

Graf nadále doporučuje opatrnost. XAG/USD se obchoduje kolem $61,50 a zůstává pod 20denním exponenciálním klouzavým průměrem poblíž $63,35.

Tato úroveň je první skutečnou bariérou pro kupující. Udržitelný průlom nad ní by zmírnil krátkodobý medvědí tón a otevřel cestu k trvalejšímu oživení.

Momentum zatím není extrémní. Index relativní síly (RSI) poblíž 41 naznačuje, že prodejní tlak je přetrvávající, ale nevyčerpaný.

To ponechává prostor pro nervózní obchodování spíše než pro čistý trend.

Na straně poklesu je $60 klíčovou psychologickou podporou. Průlom pod tuto úroveň by odhalil sedmiměsíční minimum poblíž $55.63.

Dokud stříbro opět nezíská 20denní průměr, mohou se odrazy nadále setkávat s prodejním tlakem.