JPMorgan: Zvyšování cen Apple pravděpodobně nezasáhne poptávku, zvyšuje cílovou cenu

Nedávné zdražení modelů Mac a iPad a případná zvýšení cen iPhonů pravděpodobně výrazně nesníží spotřebitelskou poptávku, uvádí JPMorgan, který zvýšil cílovou cenu výrobce iPhonu a zopakoval doporučení Koupit.

Analytik Samik Chatterjee uvedl, že několik pozitivních katalyzátorů by mohlo pomoci Applu s vykazováním výnosů a zisků nad současnými tržními očekáváními.

JPMorgan zvýšil cílovou cenu akcie na $345 z $325, což vzhledem k úternímu závěru implikuje přibližně 11% prostor pro nárůst.

Podle JPMorganu historické cenové pozice Applu napříč hlavními produktovými kategoriemi ukazují, že v průběhu let existuje jen omezený vztah mezi vyššími cenami a objemy dodávek.

Broker uvedl, že počítače Mac se zdají být nejvíce izolované vůči změnám cen, podpořené širším rozsahem cenových hladin a rostoucí poptávkou poháněnou funkcemi s podporou umělé inteligence.

Segmenty základních modelů iPhone a iPad jsou citlivější na vyšší ceny, přiznává JPMorgan.

Společnost se však domnívá, že případná slabost by vedla jen k „mírným negativním dopadům na tržby“, pokud je posuzována vedle pokračující poptávky po prémiových zařízeních Applu.

Apple minulý měsíc zvýšil ceny u několika modelů Mac a iPad v rozmezí mezi $100 a $300 poté, co prudce rostoucí náklady na paměťové čipy zvýšily výrobní náklady.

Společnost nezvýšila ceny iPhonů.

Akcie po oznámení nejprve poklesly, ale od té doby silně ožily a za posledních pět obchodních seancí přidaly více než 10 %.

Wall Street zůstává optimistická

Bullish výhled JPMorganu navazuje na obnovený optimismus i od jiných analytiků.

Minulý týden analytik Bank of America Wamsi Mohan potvrdil doporučení Koupit a cílovou cenu $380 na Apple, přičemž poukázal na silnější než očekávaný růst výnosů z App Store a pokračující expanzi vysoce maržového segmentu služeb.

Mohan očekává, že výnosy ze služeb porostou v Apple o 14 % meziročně ve třetím fiskálním čtvrtletí a věří, že investice společnosti do edge AI a přepracované architektury Siri by mohly v čase vytvořit významné možnosti monetizace.

Souhrn pozitivních komentářů analytiků pomohl zlepšit sentiment kolem akcií Applu po relativně utlumeném začátku roku.

Apple zkoumá alternativní dodavatele paměťových čipů

Ve zbytku zpráv, aby vyřešil své problémy s náklady na paměť, společnost začala testovat DRAM čipy vyráběné čínskou státem podporovanou firmou ChangXin Memory Technologies (CXMT) pro zařízení prodávaná v Číně a zároveň lobbuje u americké vlády za povolení rozšířit použití produktů tohoto dodavatele, uvádí report Financial Times.

CXMT se vyprofilovala jako čtvrtý největší výrobce DRAM na světě, které se široce používají ve smartphonech, osobních počítačích a serverech.

Ačkoli se výrobní kapacity společnosti nadále rozšiřují, analytici neočekávají, že by okamžitě zaplavila trh.

Ray Wang, analytik specializovaný na paměti ve společnosti SemiAnalysis, řekl Financial Times, že velká část produkce CXMT je již předem závazně přiřazena zákazníkům.

Přesto průmysl zůstává ostražitý vůči tomu, že státem podporovaná investiční strategie Číny by mohla nakonec zopakovat to, co se stalo v odvětvích jako solární panely nebo elektromobily, kde rychlé rozšíření kapacit nakonec snížilo ceny a zatlačilo na mezinárodní konkurenty.

Skládací iPhone by mohl přetvořit prémiovou strategii

Apple zároveň připravuje to, co by se mohlo stát jeho nejširší řadou iPhonů za několik let.

Podle zpráv ze zásobovacího řetězce citovaných Nikkei Asia plánuje společnost uvést mezi druhou polovinou roku 2026 a začátkem roku 2027 alespoň pět nových modelů iPhonu, včetně svého prvního skládacího smartphonu.

Podle zpráv Apple navýšil plánovanou produkci skládacího zařízení na přibližně 10 milionů kusů z dřívějších odhadů 7–8 milionů kusů.

Očekává se, že telefon ponese cenu zhruba $2,500.

Podle The Motley Fool by prodej 10 milionů skládacích iPhonů za tuto cenu vygeneroval přibližně $25 billion ročních tržeb, což by představovalo významný příspěvek k Applovu hlavnímu produktovému byznysu, ačkoli se očekává, že většina tohoto přínosu se projeví během fiskálního roku 2027 spíše než v tomto roce.

Publikace uvedla, že strategie Applu přesahuje pouhé uvedení nového prémiového zařízení.

„Dejte ty kusy dohromady a skládací telefon vypadá méně jako trhák a více jako halo. Pravděpodobně sám o sobě nepřidá výrazně k výnosům žádného jednotlivého čtvrtletí. Co ale může udělat, je posunout strop cen iPhonů, přitáhnout některé upgradéry do dražšího segmentu. V dozrávajícím trhu se smartphony by obhajoba špičky a zároveň rozšíření nabídky napříč cenovými hladinami mohla být vážnou pákou,“ uvedla.