Proč klesá index Nikkei 225 při růstu výnosu japonských 30letých dluhopisů

Index Nikkei 225 prudce klesl ve středu a dosáhl nejnižší úrovně od 10. srpna poté, co výnosy japonských dluhopisů vystřelily nahoru. Klesal také proto, že analytici se připravovali na možný nárůst sazeb Bank of Japan (BoJ) a na potenciální obnovení kinetických střetů mezi USA a Íránem. Obchodoval se na 65 684 bodech, mírně pod týdenním maximem 69 622.

Výnosy japonských dluhopisů rostou kvůli očekáváním zvýšení sazeb ze strany BoJ

Index Nikkei 225 v posledních dnech klesal, protože investoři se soustředili na rostoucí výnosy japonských dluhopisů. Výnos 30letých státních dluhopisů vystoupal na 4,11 %, nejvýše od 20. května. Podobně výnos pětiletých dluhopisů vzrostl na 2,13 %.

Tentýž trend probíhá globálně, kde dlouhodobé výnosy silně rostou. V USA vystoupal na nejvyšší úroveň za 20 let. V Německu vzrostl pětiletý výnos na 3,79 % z pandemického minima pod 1 %.

Tato čísla vzrostla v důsledku rostoucích obav o ekonomiky. Za jedním z důvodů hrozí, že válka mezi USA a Íránem se brzy znovu rozhoří, protože obě strany nejsou v příměří a druhá strana věří, že má převahu. Rostoucí pravděpodobnost bojů vysvětluje, proč ceny ropy vzrostly, přičemž Brent dosáhl 91,8 USD a West Texas Intermediate (WTI) se posunul na 85 USD.

Rostoucí ceny ropy povedou k vyšší inflaci v Japonsku i v dalších zemích. To zase zvýší tlak na BoJ, aby v blízké budoucnosti začala zvyšovat úrokové sazby. V úterním prohlášení analytici z Mizuho předpověděli, že banka bude sazby zvyšovat brzy a častěji.

Kromě rostoucí inflace se BoJ může rozhodnout zvýšit sazby i kvůli vývoji japonského jenu. Pár USD/JPY se ve středu obchodoval na 159,36, výrazně výše oproti měsíčnímu minimu 155,23. Jeho vývoj naznačuje, že zásahy USA a Japonska dříve tento měsíc se minuly účinkem. 

Analytici se domnívají, že japonský jen zůstane v dohledné době pod tlakem, dokud BoJ dále nezvýší sazby, aby zúžila rozdíl vůči USA.

Většina společností v indexu Nikkei 225 byla dnes v červených číslech, přičemž technologické tituly patřily k největším ztrátám. Softbank, Kioxia a Tokyo Electron klesly o 7,48 %, 8,38 % a 2,16 % v uvedeném pořadí. Další významné tituly jako Mitsubishi UFJ, Toyota a Hitachi ztratily více než 4 %.

Technická analýza indexu Nikkei 225

Index Nikkei 225 | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že index Nikkei 225 prudce klesl za poslední dva dny. Klesl na 65 724 bodů, mírně pod měsíčním maximem 69 577.

Sestoupil k 50dennímu exponenciálnímu klouzavému průměru (EMA) a k horní hranici obchodního pásma podle nástroje Murrey Math Lines. Také index relativní síly (RSI) se v posledních dnech obrátil směrem dolů.

Proto je cesta nejmenšího odporu medvědí, přičemž dalším klíčovým cílem k sledování je hlavní pivot S/R na 62 500.